شراء بيتكوين الفوري يتفوق على العقود الآجلة رغم بلوغ الرافعة أعلى مستوى لها تاريخياً – اكتشف الأسباب الآن!

تُظهر العقود الدائمة لعملة البيتكوين (BTC) المقومة بـ Tether USD (USDT) إشارات على الإفراط في الرافعة المالية، حيث وصلت نسبة “الفائدة المفتوحة إلى الاحتياطي بعملة USDT” إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 0.593 في 10 نوفمبر، وفقًا لبيانات CryptoQuant.

نظرة عامة على السوق

ذكر الرئيس التنفيذي للشركة، كي يونغ جو، أن المستويات الحالية أعلى بـ 2.7 مرة مما كانت عليه في فبراير عندما تجاوزت النسبة الحد الخطر لأول مرة في عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، قال إنه من غير الواضح إلى أي ارتفاع سيصل سعر البيتكوين، لكن سيكون هناك تصحيح مؤلم بمجرد انتهى فترة استخدام الرافعة المالية. ومع ذلك، أضاف أنه لا يزال يتبنى موقفًا إيجابيًا تجاه البيتكوين على المدى الطويل.

ارتفاعات وتصحيحات أحدث

سجلت البيتكوين ارتفاعًا جديدًا بلغ 93,523.65 دولار في الساعات القليلة التي تلت منشور الرئيس التنفيذي لـ CryptoQuant. وتبع التحرك بسرعة تصحيح بنسبة 5%، حيث يتم تداول سعر BTC حاليًا حول 88,701.71 دولار.

لم تُظهر نتائج الممكن للتصحيح الأضرار، حيث لا يزال حجم التصفية منخفضًا بنسبة 5% خلال الـ 24 ساعة الماضية، ليصل إجماليها إلى ما يقارب 872 مليون دولار، وفقاً لتقارير Coinglass.

مؤشرات صحية

تبقى مؤشرات السلسلة الأخرى صحية بالرغم من خطر الضغط على سعر BTC نحو الهبوط بسبب استخدام الرافعة المالية. أشار محلل CryptoQuant، مارتون، إلى أن طلب المستثمرين الأفراد قد وصل إلى أعلى مستوى له منذ 52 شهرًا في آخر 30 يومًا. وأضاف:

• وفقًا لتقرير Glassnode، فإن الارتفاعات الأخيرة في سعر البيتكوين مدفوعة بشكل كبير من قبل المشترين الفوريين في سوق Coinbase.
• بلغ حجم دلتا التجميع اليومية (CVD) للسوق الفوري للبيتكوين على منصة Coinbase 143 مليون دولار، مقتربًا من ذروة 152 مليون دولار التي شوهدت في مارس.
• تعكس هذه الحركة في السوق الأمريكية ارتفاعًا مطردًا في الضغط من جانب المشترين، مما يعزز الطلب القوي من المستثمرين الذين يرون البيتكوين كأصل ذي قيمة متزايدة.

منذ يوليو، شهد كل ارتفاع في سعر البيتكوين اهتمامًا قويًا من جانب المشترين على منصة Coinbase، مما يشير إلى طلب قوي في السوق الفوري. وتوسع هذا الاتجاه أيضًا ليشمل صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، حيث ارتفعت الأصول الأمريكية المدارة في صناديق البيتكوين الفورية بنحو 8.8 مليار دولار في آخر 30 يومًا، متجاوزة الزيادة البالغة 6.9 مليار دولار في اهتمام العقود الآجلة المفتوحة في بورصة CME.

يعكس التفضيل لصناديق الاستثمار المتداولة ذات القاعدة الفورية تحولًا أوسع في معنويات المستثمرين نحو التعرض المباشر بدلاً من المضاربة على أساس العقود الآجلة.

في حين شهدت العقود الآجلة الدائمة أيضًا ذروة حديثة في العلاوة بلغت 1.59 مليون دولار في الساعة في 12 نوفمبر، فإنها لا تزال تحت مستويات مارس، مما يشير إلى أن الشراء الفوري، وليس الرافعة المالية، هو السائق الرئيسي لارتفاع البيتكوين الحالي.

الأسئلة الشائعة

ما هي أهم المؤشرات الصحية في سوق البيتكوين حاليًا؟

تواصل البيتكوين عرض مؤشرات صحية، مع ارتفاع طلب المستثمرين الأفراد واهتمام المشترين الفوريين على المنصات مثل Coinbase، مما يعزز من قيمة البيتكوين كاستثمار طويل الأجل.

كيف يختلف تأثير الشراء الفوري عن العقود الآجلة في سوق البيتكوين؟

الشراء الفوري يساهم بشكل رئيسي في تحفيز الارتفاعات الحالية في سعر البيتكوين، بينما نجد أن الإدارة الأصول الفورية تتزايد، مما يشير إلى تحول في تفضيلات المستثمرين نحو التعرض المباشر بدلاً من المضاربة على العقود الآجلة.

ما هو التوقع بخصوص أداء البيتكوين في الفترة القادمة؟

رغم احتمالات التصحيح المؤلمة عند انتهاء الرافعة المالية، يبقى التوقع إيجابيًا للبيتكوين على المدى الطويل، مدفوعًا بالطلب القوي من الجانب الفوري والتفضيل المتزايد للصناديق الاستثمارية المدعومة بالأصول الحقيقية.