شهدت بيتكوين مؤخرًا انخفاضًا كبيرًا في السعر، حيث اقتربت من مستوى 61 ألف دولار وسجلت أدنى مستوى شهري جديد. أثار هذا الانخفاض المفاجئ مخاوف وأسئلة بين المستثمرين والمتداولين. فهم الأسباب وراء هذا الانخفاض هو أمر بالغ الأهمية لأي شخص يتواجد في السوق. عدة عامل ساهمت في هذا الانخفاض، بما في ذلك أنشطة المعدنين، السياسات الفيدرالية، نقص التدفقات الجديدة، ومؤشرات السوق. دعونا نتعمق في العوامل الرئيسية التي تقود هذا الاتجاه التنازلي.
العوامل الرئيسية وراء انخفاض بيتكوين
بيع المعدنين بشكل كبير
يلعب المعدنون دورًا حيويًا في الانخفاض الأخير. حدث زيادة ملحوظة في عمليات البيع من المحافظ القديمة، التي تمتلكها بشكل كبير المعدنين. يتبع هذا الاتجاه حدث تقليص بيتكوين الأخير، والذي خفض الإنتاج اليومي من 900 إلى 450 بيتكوين.
سلطت شركة “كيو سي بي كابيتال” الضوء في تحليل سوقي حديث على أن المعدنين يتعرضون لضغوط بيع كبيرة بعد زيادة أسعار التعادل بعد التقليص. انخفضت حيازات المعدنين من بيتكوين إلى أدنى مستوياتها في 14 عامًا، حيث انخفضت الاحتياطيات الإجمالية بمقدار 50,000 منذ بداية العام. منذ بداية هذا الشهر، باع المعدنون أكثر من 30,000 بيتكوين، تبلغ قيمتها حوالي 2 مليار دولار. حدثت هذه المبيعات الكبيرة بشكل رئيسي على البورصات، مما ساهم بشكل مباشر في انهيار الأسعار.
بالإضافة إلى ذلك، نقلت الحكومة الألمانية بيتكوين بقيمة 600 مليون دولار إلى البورصات، وباعت 200 مليون دولار في يوم واحد. مع ممتلكات تصل إلى حوالي 3 مليارات دولار من بيتكوين، فإن هذا البيع المفاجئ غير معتاد وقد يكون ناجمًا عن متطلبات مالية وسط ضغوط اقتصادية.
الفيدرالي يواجه انعكاس السيولة
عامل حاسم آخر يؤثر في انخفاض سعر بيتكوين هو انعكاس السيولة الأخير من الاحتياطي الفيدرالي. تاريخيًا، أظهر سعر بيتكوين ارتباطًا قويًا مع ظروف السيولة الفيدرالية. عندما يضخ الاحتياطي الفيدرالي السيولة في السوق، يميل بيتكوين إلى الاستفادة من زيادة تدفق رأس المال. على العكس، عندما تسحب السيولة، فإن ذلك يؤثر سلبًا على سعر بيتكوين.
في الأسبوعين الماضيين، أصبحت سيولة الفيدرالي سلبية. هذا التحول أثر بشكل مباشر على سعر بيتكوين، حيث أن انخفاض السيولة في السوق يعني تقليل رأس المال المتاح للاستثمار في الأصول ذات المخاطر مثل العملات الرقمية.
يعبر المتداولون الفوريون والمشتقات لبنك بيتكوين عن مشاعر سلبية قوية، حيث يركزون على بيانات التضخم الأمريكية لشهر الخريف وانتهاء خيارات الشهرية.
انخفاض التدفقات في صناديق التداول
أفادت صناديق التداول على البيتكوين المدرجة في الولايات المتحدة بخروج تدفقات للأسبوع الخامس على التوالي يوم الخميس، حيث بلغت قيمة التدفقات الخارجة أكثر من 900 مليون دولار في الأسبوع. قادت “جرايسكيل” و”فيديلتي” هذه الخروج بتدفقات بلغت 53 مليون و51 مليون دولار على التوالي. بينما شهد صندوق “بلاك روك” تدفقات متواضعة بحوالي مليون دولار، بينما أظهرت الصناديق الأخرى نشاطًا صافياً ضئيلاً. وبلغ الحجم الإجمالي للتداول 1.1 مليار دولار وفقًا لبيانات SoSoValue.
مشكلة كبيرة تساهم في انخفاض سعر بيتكوين الأخير هي نقص التدفقات الجديدة إلى السوق. صناديق التداول على بيتكوين، التي تعتبر منتجات مالية تتبع سعر بيتكوين، تشهد تدفقات خارجة مستمرة خلال الأسبوع الماضي. يشير هذا الاتجاه إلى أن المستثمرين يسحبون أموالهم من هذه الصناديق، مما يزيد من ضغوط البيع على بيتكوين.
بالإضافة إلى ذلك، فإن مؤشر “تدفق التحويل بين البورصات” (IFP)، الذي يقيس تدفق بيتكوين من البورصات الفورية إلى بورصات المشتقات، قد انخفض. انخفاض IFP يشير إلى أن المزيد من بيتكوين يتم إرساله إلى البورصات الفورية، وهو عادةً إشارة هبوطية.
بيتكوين قد يعيد تاريخه
من المثير للاهتمام، أن بيتكوين أظهر ميلًا لتأسيس قاع في يونيو خلال السنوات القليلة الماضية. منذ عام 2020، وجد بيتكوين قاعًا في يونيو، ويعتقد بعض المحللين أن هذا النمط قد يتكرر.
ومع ذلك، دائمًا ما تعافى بيتكوين بعد تأسيس القاع. هذه المرة، قد نشهد اتجاهًا مشابهًا.
ما التالي لسعر بيتكوين؟
انخفض بيتكوين تحت مستوى الدعم 64,500 دولار، مما أدى إلى قوة هبوطية قوية في الرسم البياني للأسعار. نتيجة لذلك، انخفض السعر تحت عدة مستويات فيبوناتشي وتراجع من 61 ألف دولار في الساعات الأخيرة. حاليًا، يتم تداول سعر بيتكوين عند 60,800 دولار، بانخفاض يزيد عن 5.2٪ خلال الـ 24 ساعة الماضية.
بالنسبة للثيران لاستعادة السيطرة، يجب عليهم دفع السعر فوق المتوسطات المتحركة. يمكن أن يدفع هذا زوج BTC/USDT نحو 63 ألف دولار ثم 64,500 دولار، على الرغم من التوقعات بمقاومة قوية حول 65 ألف-66 ألف دولار.
على العكس، فإن الفشل في الحفاظ على المستويات الحالية أو المتوسطات المتحركة سيشير إلى استمرار المشاعر السلبية، مما قد يتسبب في تصحيح أعمق تحت 60 ألف دولار.
في الرسم البياني لمدة 4 ساعات، يحاول الثيران التعافي، مع مواجهتهم لمقاومة عند 20-EMA. مع ذلك، يقوم البائعون بدفاع قوي عن السعر حيث يهدفون إلى التصحيح الفوري تحت علامة 60 ألف دولار مع ارتفاع ضغوط البيع.
