خفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي معدل الفائدة الأساسي بمقدار 50 نقطة أساس لتصبح النسبة بين 4.75%-5%، مما يمثل أول خفض في معدل الفائدة خلال أربع سنوات بعد دورة الزيادات الأكثر عدوانية للبنك المركزي.
توقعات أعضاء الفيدرالي
يتوقع أعضاء الفيدرالي أن تنخفض معدلات الفائدة الأساسية المتوسطة إلى 4.4% بحلول نهاية العام، مما يعكس خفضًا إضافيًا بنحو 50 نقطة أساس في الاجتماعين القادمين للجنة الفيدرالية للسوق المفتوح (FOMC)، وفقًا للتوقعات الاقتصادية الفصلية للفيدرالي. وقد كانت التوقعات السابقة في يونيو تشير إلى خفض واحد فقط.
ردود فعل الأسواق
في الدقائق الأولى بعد قرار اللجنة الفيدرالية، ارتفع سعر عملة البيتكوين (BTC) بنسبة 1.2% ليصل إلى 61,000 دولار قبل أن يتراجع قليلاً. ويُلاحظ أن أكبر عملة مشفرة انخفضت بنسبة 0.5% خلال الـ 24 ساعة الماضية. من جانبها، ارتفعت الأسهم الأمريكية أيضًا، حيث زاد مؤشر ناسداك الثقيل بالتكنولوجيا بنسبة 0.8% وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.6%. أما الذهب فكان مستقرًا تحت 2,600 دولار.
توقعات السياسة النقدية
كانت الأسواق تتوقع بشكل كبير سياسة نقدية أكثر تيسيرًا منذ سبتمبر بعد تصريحات رئيس الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول الشهر الماضي، حين قال إن “الوقت قد حان لتعديل السياسة” مع تباطؤ التضخم وارتفاع معدل البطالة. ومع ذلك، كان التجار منقسمين حول ما إذا كان الفيدرالي سيخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أو بقدر أكبر يصل إلى 50 نقطة أساس. وقبل قرار الأربعاء، أظهرت أداة FedWatch من CME أن السوق يسعر احتمالية بنسبة 40% لخفر أصغر واحتمالية بنسبة 60% لخفض أكبر.
توقعات السوق والتقلبات
وضعت حالة عدم اليقين الأساس لجلسة متقلبة. حيث توقعت شركة Wintermute لتشكيل السوق تشهد تقلبات في سعر البيتكوين تصل إلى 2%-3% في كلا الاتجاهين بعد قرار اليوم.
تداعيات الخفض على الأسواق
أشار آرثر هايز، المؤسس المشارك لـ BitMEX ومدير الاستثمار في Maelstrom، في مقابلة مع CoinDesk، أن خفض معدلات الفائدة من قبل الفيدرالي قد يؤدي إلى انهيار الأسواق نتيجة تضييق الفروقات في معدلات الاقتراض بين الدولار الأمريكي والين الياباني. هذا الأمر قد يدفع المستثمرين إلى تفكيك تداولات الشراء على أساس الين بشكل كبير. ومن الجدير بالذكر أن نفس الديناميكية تسببت في حدوث انهيار في الأسواق في 5 أغسطس، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين مؤقتًا دون 50,000 دولار.
مؤتمر صحفي منتظر
من المتوقع أن تصل المزيد من التلميحات حول تفكير صناع السياسة قريبًا عندما يعقد رئيس الفيدرالي باول مؤتمرًا صحفيًا بعد الاجتماع في تمام الساعة 2:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
