يتم الآن تتبع تقلب الأسهم المدرجة في ناسداك لشركة MicroStrategy بحامل البيتكوين بمعدل 2.5 مرة مقارنةً بتقلب البيتكوين نفسه. يمكن أن يثير هذا الإنجاز قلق معظم المشاركين في السوق، لكنه يعني أيضًا إمكانات زيادة الدخل للمستثمرين الأذكياء الذين يشاركون في تداول الخيارات.
استراتيجية MicroStrategy: أكبر حامل بيتكوين مدرج علنًا
تعد MicroStrategy أكبر حامل بيتكوين مدرج علنًا في العالم، حيث تمتلك مخزونًا يزيد عن 380,000 BTC. يبحث المستثمرون الذين يرغبون في الحصول على تعرض للعملة المشفرة دون الحاجة إلى الاحتفاظ بها مباشرة عن استثمارات في الأسهم هذا العام، مما أسهم في ارتفاع سعر السهم بنسبة 500٪. في الوقت نفسه، ارتفع سعر BTC بنسبة 124٪ هذا العام، وفقًا لمصادر البيانات CoinDesk وTradingView.
الأداء المتميز لـ MSTR يتجاوز السعر
لا يقتصر الأداء المتميز لـ MSTR على السعر فقط. حيث وصلت التقلبات الضمنية لمدة 30 يومًا المعتمدة على الخيارات، والتي تمثل التوقعات بحدوث اضطراب في الأسعار على مدى أربعة أسابيع، إلى نسبة سنوية تبلغ 140.86٪ وفقًا لموقع OptionCharts.com. وهذا يزيد بمقدار 2.5 مرة عن التقلب الضمني لمدة 30 يومًا للبيتكوين الذي بلغ 55.65٪. تُستمد التقلبات الضمنية للبيتكوين من مؤشر DVOL لمنصة Deribit الرائدة عالميًا في تبادل خيارات العملات الرقمية.
ارتفاع التقلب الضمني يعني زيادة في الدخل
يؤثر التقلب الضمني إيجابًا على أسعار الخيارات أو المشتقات التي تمنح المشترين الحق في شراء أو بيع الأصل الأساسي بسعر محدد في وقت لاحق. يمنح الخيار “الشراء” الحق في الشراء، بينما يمنح خيار “البيع” الحق في البيع.
- عندما يرتفع التقلب الضمني، تزداد أسعار الخيارات، مما يتيح للمتداولين جمع المزيد من الأرباح من خلال كتابة أو بيع عقود الشراء/البيع.
- يستفيد المتداولون الأذكياء الذين يمتلكون الأصل الأساسي من هذه الديناميكية من خلال كتابة خيارات الشراء بأسعار إضراب تتجاوز بشكل كبير سعر السوق الحالي للأصل.
- عن طريق بيع هذه الخيارات المحررة من النقود أو تأمين ضد الارتفاعات في الأسعار، يجمعون قسطًا يمثل عائدًا إضافيًا فوق ممتلكاتهم في السوق الفوري.
إذا ارتفع السوق، فإن المكاسب من ممتلكاتهم الفورية تعوض أكثر من أي خسائر تكبدت من خلال البيع “الشراء”. تُعتبر هذه الاستراتيجية المعروفة باسم “الشراء المغطى” شائعة في أسواق الأسهم وBTC الخيارات.
مزايا وسلبيات استراتيجية الشراء المغطى لشركة MSTR
يعني تقلب MSTR العالي نسبيًا أن استراتيجية الشراء المغطى مع خيارات MSTR يمكن أن تحقق عوائد تزيد بمرتين ونصف عن تلك من خيارات BTC. يتحدث الناس بالفعل في وسائل التواصل الاجتماعي عن المتداولين الذين “يستفيدون من تقلبات MSTR”.
ومع ذلك، يجب على القراء ملاحظة أن استراتيجية الشراء المغطى تنطوي على مخاطر. فرغم أنها يمكن أن توفر دخلًا إضافيًا، فإنها تحد أيضًا من الأرباح المحتملة، مما يعني أنك قد تفوت الضعودات الكبيرة وقد يكون من الأفضل لك الاحتفاظ بالمخزون الكامل من العملات.
الأسئلة الشائعة
- ما هي ميزة استراتيجية الشراء المغطى؟
- لماذا تعد MicroStrategy هامة في سوق البيتكوين؟
- كيف يؤثر التقلب الضمني على تداول الخيارات؟
تتيح استراتيجية الشراء المغطى جمع عائد إضافي من الأصول الفورية عن طريق بيع خيارات الشراء، مما يكون مربحًا في بيئات السوق المتقلبة.
MicroStrategy هي أكبر حامل بيتكوين مدرج علنًا في العالم، مما يجعل استثماراتها ومناوراتها في السوق ذات تأثير كبير على تحركات السوق والسيولة.
يزيد التقلب الضمني المرتفع من أسعار الخيارات، مما يسمح للمتداولين بجمع أرباح إضافية من خلال كتابة أو بيع عقود الشراء أو البيع.
