تتداول عملة البيتكوين (BTC) حاليًا ضمن نطاق سعر ضيق تاريخياً لمدة 60 يومًا، وهو ظاهرة غالبًا ما تظهر قبل تقلبات السوق الكبيرة. وفقًا لتقرير جديد من Glassnode، تشير هذه الضغوطات في حركة الأسعار إلى أن سوق العملات المشفرة ربما يستعد لحركته الكبيرة التالية.
تقلبات وشيكة
تحفز المقاييس الأساسية عبر سلسلة البيانات توقعات حدوث تقلبات وشيكة. أحد هذه المؤشرات هو الكثافة المحققة لإمداد البيتكوين، الذي يقيس تركيز العرض حول سعر السوق الحالي ضمن نطاق ±15٪. حاليًا، يتواجد 20٪ من العرض المتداول ضمن هذا النطاق، مما يبرز احتمال حساسية الأسعار الكبيرة حيث يمكن للحركات الصغيرة أن تؤثر على ربحية المستثمرين وتزيد من التقلبات.
- نسبة المخاطر من جانب البيع، التي تتبع حجم الأرباح والخسائر المحققة بالنسبة إلى القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين، تدعم أيضًا هذا التوقع.
- تمت ملاحظة انخفاض حاد في مخاطر جانب البيع في الأسابيع الأخيرة، مما يشير إلى انخفاض في نشاط جني الأرباح من قبل المستثمرين. وهذا يوحي بأن السوق يقترب من توازن محلي، وهو عادة ما يكون مؤشراً على التقلبات حيث تتغير التوازنات بين العرض والطلب.
جني الأرباح وتوازن السوق
انخفض نشاط جني الأرباح بشكل ملحوظ منذ وصول البيتكوين إلى ذروته بمبلغ 100,000 دولار في ديسمبر 2024. وأفادت Glassnode بأن حجم جني الأرباح، الذي بلغ 4.5 مليار دولار في ديسمبر، قد انخفض الآن إلى 316.7 مليون دولار، وهو انخفاض بنسبة 93٪.
- ترافق هذا الانخفاض في الضغط من جانب البيع مع تباطؤ في التدفقات الرأسمالية الصافية، مما سمح للسوق بالتوحيد والتكيف مع نطاق السعر الجديد.
على الرغم من هذا الانخفاض، فإن السقف المحقق، وهو مقياس للقيمة الإجمالية لجميع العملات بناءً على سعر معاملاتهم الأخيرة، قد وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 832 مليار دولار، مما ينمو بمعدل 38.6 مليار دولار شهريًا.
امتصاص التجزئة للعرض
أظهر المستثمرون التجزئة، الممثلون بمجموعة الجمبري-السرطان الذين يمتلكون أقل من 10 بيتكوين، سلوك تراكم قوي. خلال الشهر الماضي، امتصت هذه المجموعة 25,600 BTC، وهو تقريباً ضعف البيتكوينز الـ 13,600 التي قام المعدنون باستخراجها خلال نفس الفترة.
هذا الامتصاص يشير إلى طلب قوي بين الحائزين الصغار، مما يدعم بشكل إضافي أساس الحركة السوقية القادمة.
أسئلة شائعة
- ما معنى نطاق السعر الضيق لعملة البيتكوين؟
- كيف تؤثر المقاييس عبر السلسلة على توقعات السوق؟
- ما هو تأثير المستثمرين التجزئة في سوق البيتكوين؟
يشير نطاق السعر الضيق إلى تقارب الأسعار في نطاق محدد بشكل ضيق على مدى فترة زمنية، وهو ما يمكن أن يكون عادة إشارة لتغييرات كبيرة في السوق القادمة.
المقاييس مثل الكثافة المحققة لإمداد البيتكوين ونسبة المخاطر من جانب البيع تساعد على فهم سلوك المستثمرين والتوقعات المستقبلية للسوق.
المستثمرون التجزئة، من خلال شراء وتجميع البيتكوين، يمكن أن يؤثروا بشدة على العرض والطلب، مما يمكن أن يدعم أساس حركة سوقية قادمة.
