تحذير أحمر لأسعار البيتكوين مع تشكيل عوائد سندات الخزانة لمدة 30 عامًا لنمط خطير – اكتشف المزيد الآن!

تواجه موجة ارتفاع سعر البيتكوين طويلة الأمد خطرًا كبيرًا مع ارتفاع عائدات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها منذ شهور.

تحليل سوق البيتكوين

شهدت العملة الرقمية بيتكوين (BTC) ارتفاعًا قويًا على مدى السنوات القليلة الماضية، حيث ارتفعت من أدنى مستوياتها في 2022 إلى مستوى قياسي بلغ 108,000 دولار في ديسمبر. استفادت البيتكوين من عدة عوامل إيجابية، بما في ذلك زيادة تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، والتي تجاوزت الآن 35 مليار دولار. كما أن شركات مثل Semler Scientific وMicroStrategy وMarathon مستمرة في تجميع المزيد من البيتكوين.

• وصلت صعوبة التعدين ومعدل الهاش الخاص بالبيتكوين إلى مستويات قياسية جديدة.
• انخفضت الأرصدة على البورصات إلى أدنى مستوياتها منذ سنوات، مما خلق ديناميكيات عرض وطلب مواتية.

مخاطر ارتفاع العوائد الأمريكية

ولكن، البيتكوين والأسهم يواجهان خطرًا كبيرًا مع ارتفاع عوائد الخزينة الأمريكية بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي الأخير. قام البنك المركزي بخفض الفائدة بنسبة 0.25%، ليصل إجمالي التخفيضات السنوية إلى واحد بالمائة. كما أشارت الجنة إلى أنه سيكون هناك تخفيضين آخرين هذا العام، وهو أقل من المتوقع.

تشير المؤشرات الفنية إلى أن العوائد الأمريكية مستعدة للارتفاع. كما هو موضح أدناه، فإن عائد السندات الأمريكية لمدة 30 عامًا قد شكل نمط رسم بياني يسمى “الكتف والرأس المعكوس”، وهو إشارة شهيرة لانعكاس صعودي. إذا استمر هذا النمط، سيكون مستوى المقاومة التالي عند 5.175%، وهو أعلى مستوى منذ أكتوبر 2023.

تؤثر العوائد العالية للسندات سلبًا على الأسهم والأصول الخطرة مثل البيتكوين بسبب التدوير القطاعي. على سبيل المثال، ارتفعت أصول صناديق سوق المال إلى 6.83 تريليون دولار، مقارنة بـ5 تريليون دولار في 2020، حيث يتجه المستثمرون نحو الأصول الآمنة. على العكس من ذلك، تميل الأصول الخطرة مثل البيتكوين إلى الأداء الجيد عندما تنخفض عوائد السندات، حيث diversifies المستثمرون محفظاتهم بعيدًا عن السندات.

التحليل الفني لسعر البيتكوين

على المدى القصير، يتمتع سعر البيتكوين بالعديد من العوامل الإيجابية التي يمكن أن تدفعه إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 108,000 دولار. على سبيل المثال، قد يستفيد من تأثير يناير، وهي حالة حيث يقوم المستثمرون بإعادة شراء الأصول بعد عطلة عيد الميلاد. وقد يستفيد البيتكوين أيضًا من التوزيعات المتوقعة لشركة FTX بقيمة 16 مليار دولار وتغير القيادة في لجنة الأوراق المالية والبورصات.

من الناحية الفنية، يبدو أن البيتكوين قد وجد دعمًا كبيرًا، حيث ظل متماسكًا فوق خط الاتجاه الصاعد الخاص به. كما بقي فوق المتوسط المتحرك لخمسين يومًا، في حين أن مؤشر MVRV لا يزال في ارتفاع. لذلك، من المرجح أن يرتفع البيتكوين خلال الربع الأول، على الرغم من أنه قد يواجه توقفًا أو تراجعًا في الربع الثاني.

أسئلة وأجوبة

• ما هي المخاطر التي تواجه البيتكوين بسبب ارتفاع عوائد الخزانة الأمريكية؟
  يؤثر ارتفاع عوائد السندات سلبًا على الأصول الخطرة مثل البيتكوين، حيث يتجه المستثمرون نحو الأصول الآمنة مثل صناديق سوق المال.
• ما هي العوامل التي قد تدعم ارتفاع سعر البيتكوين على المدى القصير؟
  تشمل العوامل الإيجابية التي قد تعزز سعر البيتكوين تأثير يناير وتوقعات توزيعات FTX وقوة الدعم الفني للبيتكوين.
• ما هو التأثير المتوقع لقرارات الاحتياطي الفيدرالي على البيتكوين؟
  خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد يؤثر بشكل متباين على البيتكوين، حيث يمكن أن يواجه حالات من التراجع أو الارتفاع بسبب تغيرات السوق المالية العالمية.