بيتكوين يتفوق على إنفيديا وجوجل وأمازون في المكافآت مقابل المخاطر في أكتوبر 2024 – اكتشف المزيد!

أظهرت عملة البيتكوين أعلى عوائد معدلة حسب المخاطر بين الأصول التقنية الكبرى في أكتوبر 2024، بمعدل شارب بلغ 4.35، متفوقةً على إنفيديا (3.65)، وغوغل (1.38) وأمازون (0.33)، وفقًا لتحليلي. تتحدى هذه النتائج النظرة التقليدية للبيتكوين كأصل مضارب بحت.

معدل شارب: قياس العوائد مقابل المخاطر

يعكس معدل شارب مدى جودة مكافأة الأصل للمستثمرين على تحمل المخاطر. يشير المعدل الأعلى إلى عوائد أفضل مقارنة بالتقلبات، مما يسمح للمستثمرين بمقارنة أنواع مختلفة من الأصول بشكل عادل. يعتمد المعدل على العوائد الشهرية ويعمل بشكل أفضل للتنبؤ بأداء الشهر التالي، رغم أن الأداء السابق لا يضمن العوائد المستقبلية.

الأداء النسبي للأصول التقنية

سبعة من أصل عشرة أسهم تقنية تم تحليلها، بما في ذلك أبل، تيسلا، ميتا، مايكروسوفت، إنتل وAMD، سجلت عوائد سلبية معدلة حسب المخاطر في أكتوبر. فقط البيتكوين، إنفيديا وغوغل حققت معدلات شارب إيجابية، مما يشير إلى نضوج البيتكوين المتزايد في موازنة العوائد مقابل المخاطر مقارنة بالاستثمارات التقنية التقليدية.

صرح تود رووف، الرئيس التنفيذي لشركة Autonomys، في بريد إلكتروني: “بينما تصارع التقنية الكبرى مع تباطؤ النمو وتقييمات مهزوزة، انطلقت البيتكوين بهدوء إلى الواجهة، محققةً عوائد فائقة تقلب لوصفتها المتقلبة رأسًا على عقب و تثبت أنها الأصل المفضل الذي يستحق المتابعة”.

مقارنة التقلبات الشهرية

تضيف مقارنة التقلبات الشهرية في أكتوبر سياقًا إضافيًا. كانت تقلبات سعر البيتكوين الشهرية 11%، بينما تحركت تيسلا بنسبة 24%، وAMD بنسبة 16% وإنفيديا بنسبة 12%. ومع ذلك، تولد البيتكوين عوائد معدلة حسب المخاطر أعلى من هذه الأسهم التقنية الرئيسية.

التقلبات الأقل لم تضمن نتائج أفضل

أنتجت تقلبات أبل الأقل بنسبة 5.6% عوائد سلبية طفيفة (-0.08)، بينما أدت تقلبات غوغل بنسبة 6% إلى تحقيق ثالث أفضل معدل شارب (1.38). تحولت تقلبات أمازون بنسبة 7% إلى عوائد إيجابية معتدلة (0.33)، ولكن ميتا (7.8%)، مايكروسوفت (7.4%) وإنتل (8.9%) سجلوا جميعًا نسب سلبية رغم أسعارهم المستقرة نسبيًا.

توازن العوائد مع المخاطر

تُظهر المخطط التشتتي كيف توازن كل أصل بين العوائد والمخاطر في أكتوبر 2024. الوضعية الأعلى تعني عوائد أفضل معدلة حسب المخاطر، بينما يشير التحرك يمينًا إلى زيادة التقلبات. الوضع المثالي سيكون في الجزء العلوي الأيسر: عوائد عالية مع تقلبات منخفضة. اقتربت البيتكوين من هذا التوازن المثالي، تليها إنفيديا عن كثب، بينما تركزت معظم الأسهم التقنية في الربع السفلي الأيسر، مما يظهر تقلبات أقل ولكن عوائد أسوأ.

التقلبات الأعلى لم تكن بالضرورة أسوأ

إن العلاقة بين العوائد والتقلبات هي المهمة. على سبيل المثال، أظهرت كل من البيتكوين وإنفيديا تقلبات عالية نسبيًا (11-12%) ولكن حققت أفضل معدلات شارب لأن عائداتهم عوضت عن المخاطر المتزايدة. يوضح هذا أن الأصول يمكن أن تنجح مع تقلبات أعلى إذا قدمت عوائد أعلى نسبيًا.

يحذر رونين كوجوكارو، الرئيس التنفيذي لشركة 8081، في بيان بالبريد الإلكتروني: “مع ذلك، فإن معدل شارب الحالي للبيتكوين، رغم أنه مرتفع، لا يضمن الاستقرار على المدى الطويل، قد تتغير أشياء كثيرة يوميًا، ويمكن أن تؤدي التحولات في السوق ونتائج الانتخابات إلى زيادة التقلبات في جميع الأسواق”.

المنهجية

قمت بقياس الحركات السعرية عن طريق حساب العوائد اللوغاريتمية اليومية بين 1-31 أكتوبر 2024. يقسم معدل شارب العوائد الشهرية على التقلبات ليظهر مقدار العائد الذي أنتجه كل أصل لكل وحدة من المخاطر. جميع بيانات الأسعار تأتي من Investing.com. تستخدم الصيغة صفرًا كنسبة خالية من المخاطر نظرًا للفترة القصيرة لمدة شهر واحد. يعني المعدل الإيجابي أن الأصل قدم عوائد تتجاوز مستوى مخاطره، بينما تُظهر النسب السلبية أن العوائد لم تبرر التقلب.

أسئلة شائعة

• ما هو معدل شارب ولماذا هو مهم للمستثمرين؟

  معدل شارب هو مقياس يستخدم لقياس العوائد المعدلة حسب المخاطر لأصل معين، مما يساعد المستثمرين على فهم مدى جودة مكافأة الأصل لهم على تحمل المخاطر.

• كيف أظهر البيتكوين تفوقًا في العوائد المعدلة حسب المخاطر في أكتوبر 2024؟

  تفوقت البيتكوين في العوائد المعدلة حسب المخاطر بمعدل شارب بلغ 4.35، مما يعكس توازنها الفعال بين العوائد والتقلبات مقارنة بالأصول التقنية الأخرى.

• هل يضمن معدل شارب المرتفع الاستقرار في المستقبل؟

  لا، معدل شارب المرتفع لا يضمن الاستقرار في المستقبل حيث يمكن أن تؤدي تحولات السوق والعوامل الخارجية إلى زيادة التقلبات.