النشرة الإلكترونية إمباير: كيف ستبدو احتياطي البيتكوين الاستراتيجي؟

اليوم، استمتع بالنشرة الإخبارية Empire على Blockworks.co. غدًا، احصل على الأخبار مباشرة في بريدك الإلكتروني. اشترك في النشرة الإخبارية Empire.

1 مليون بيتكوين

تمتلك الحكومة الأمريكية أربع أصول احتياطية رسمية. لماذا لا تكون بيتكوين هي الخامسة؟

الذهب هو الأكبر بفارق كبير. أو بشكل أكثر دقة، شهادات الذهب. تحتفظ الولايات المتحدة حاليًا بشهادات بالدولار لما يقرب من 261.5 مليون أونصة ذهبية دقيقة.

يقيم الفيدرالي تلك الشهادات بقيمة 42.22 دولار للأونصة، وهو سعر قانوني حافظ عليه بالقانون منذ عام 1973. يتم تداول الذهب حالياً بحوالي 2400 دولار، مما يعطي لشهادات الفيدرالي قيمة سوقية تصل إلى 608.35 مليار دولار.

هناك أيضًا 166.21 مليون دولار من مطالبات حقوق السحب الخاصة (SDR)، وهو أصل احتياطي تديره صندوق النقد الدولي (IMF).

• حقوق السحب الخاصة SDR هي بركة سيولة تقدر حاليًا بـ 943 مليار دولار، يمكن للدول أن تسحب منها عند الحاجة. وتتكون من سلة من العملات الدولية تشمل الدولار الأمريكي واليورو والرنمينبي الصيني والين والجنيه الإسترليني.

تحتوي الاحتياطيات الأمريكية أيضًا على 35.2 مليار دولار من العملات الأجنبية، مُعبرة باليورو والين، بالإضافة إلى 29.6 مليار دولار يمكن سحبها من صندوق النقد الدولي في وقت قصير (بمنأى عن بركة حقوق السحب الخاصة).

تحتفظ الولايات المتحدة باحتياطيات استراتيجية من أشياء قيمة أخرى، بما في ذلك النفط (374.4 مليون برميل بقيمة سوقية 29.9 مليار دولار). لكن النفط ليس أصل احتياطي رسمي مثل الذهب والعملات الأجنبية.

ومع ذلك، إذا حصلت السيناتور المؤيدة للبيتكوين سينثيا لوميس على ما تريد، فإن الحكومة الأمريكية ستشتري مليون بيتكوين (67.7 مليار دولار) على مدى خمس سنوات لتعزيز خزائن الخزانة. احتياطي استراتيجي من البيتكوين يديره الحكومة الأمريكية.

من ناحية أخرى، قدم الرئيس دونالد ترامب خطة لمنع الولايات المتحدة من بيع المزيد من بيتكوين المصادرة في Bitcoin 2024 في ناشفيل. يفضل أن يحتفظ الأمريكيون بـ 213,240 بيتكوين المتبقي (14.85 مليار دولار) إلى أجل غير مسمى، والتي تم مصادرتها من قضايا جنائية متنوعة بما في ذلك Silk Road واختراق Bitfinex.

لم يذهب ترامب إلى حد اقتراح احتياطي استراتيجي رسمي بالطريقة التي قالت لوميس أنها تخطط لها في مشروع قانون قادم في الكونغرس.

إذا بدأت الولايات المتحدة في اعتبار البيتكوين أصل احتياطي رسمي – وهو ما يشعر البعض أنه غير محتمل للأسف – فإنه سيساهم بنسبة 1.74٪ من إجمالي الاحتياطيات الرسمية للولايات المتحدة بأسعار اليوم (14.85 مليار دولار من 854.3 مليار دولار).

لكن كيف ستبدو الاحتياطيات الأمريكية إذا حصلت لوميس بالفعل على ما تريده؟

من الصعب حساب ذلك للمستقبل، لأن هذا سيتطلب التنبؤ بسعر البيتكوين. لكن من الممكن تنفيذ استراتيجيتها الشرائية على مدار السنوات الخمس الماضية بدلاً من ذلك.

لو بدأت خطة لوميس لشراء مليون بيتكوين قبل خمس سنوات، بشراء نفس الكمية من البيتكوين كل شهر، لكانت الولايات المتحدة الآن تجلس على 69.44 مليار دولار من البيتكوين، بما في ذلك مخزونها الجنائي المصادرة.

النقطة الرئيسية هي أن الولايات المتحدة كانت ستنفق “فقط” 31.4 مليار دولار للحصول على مليون بيتكوين – وهو ما يمثل 120٪ من الأرباح غير المحققة.

قد يتطلب ذلك بعض الحظ في السوق. لكن ربما تكون لوميس على شيء.

— ديفيد كانيليس

مركز البيانات

هل يمكنك أن تأخذني إلى مستوى أعلى؟

نحن نجلس تحت 70,000 دولار (وقت النشر)، مما يشير إلى ارتفاعات لم نشهدها بعد هذا الصيف.

نعم، بينما أتحدث تحديداً عن البيتكوين هنا، فإن كل من SOL و ETH ارتفعت بنسبة تزيد عن 3٪ خلال الـ24 ساعة الماضية. حتى بيتكوين كاش – التي شهدت بعض التذبذبات بعد سداد Mt. Gox – ارتفعت في الـ24 ساعة الماضية، رغم أنها لا تزال أقل في السنة الماضية مقارنة ببقية السوق.

النقطة هي: الثيران عادوا إلى مقعد القيادة. أو هكذا يبدو.

من الجدير بالذكر، أن هناك بعض المستويات التي يجب مراقبتها بينما تتأرجح البيتكوين حول 70,000 دولار. إذا تمكنت من الارتفاع فوق 72,000 دولار، على سبيل المثال، فستكون قد خرجت من التوطيد ويمكن أن تنحت ارتفاعات جديدة.

كما أنا متأكد أننا جميعنا نعلم الآن، يمكن أن يُعزى جزء من هذا الارتفاع إلى خطاب الرئيس الأسبق دونالد ترامب في نهاية الأسبوع في Bitcoin 2024. أوضحت كاسي واجنر الأجزاء المهمة من حديثه الذي استمر تقريباً لمدة ساعة في حال فاتتك (أو في حال قمت بتسجيل الخروج في عطلة نهاية الأسبوع، وهي عادة صحية للغاية ولكن من السيء أنني دائماً متواجد على الإنترنت).

حتى أن هناك بعض الحركة على الجانب الديمقراطي، مع مجموعة من المشرعين يدفعون المرشحة الرئاسية كمالا هاريس لاتخاذ موقف أكثر إيجابية تجاه التشفير.

بالعودة إلى الأسواق: قالت مجموعة ETC في مذكرة نشرتها بعد أحداث نهاية الأسبوع، أن مؤشر شعور الأصول الرقمية يُظهر شعوراً متفائلاً، لكن السوق لم يصل بعد إلى مستويات النشوة.

“في الأسبوع الماضي، كانت هناك انعكاسات كبيرة في تقلبات البيتكوين الشهرية الضمنية ومعدل تمويل البيتكوين المستمر والتي تميل إلى أن تكون إشارات متفائلة”، كتب المحللون. العملات الرقمية البديلة تكافح أيضًا للتفوق على البيتكوين في الوقت الحالي.

“زيادة (نقص) أداء العملات الرقمية البديلة تميل إلى أن تكون علامة على زيادة (نقص) شهية المخاطر داخل أسواق الأصول الرقمية وآخر نقص في أداء العملات الرقمية البديلة هو مؤشر على نقص الشهية للمخاطر في الوقت الحالي”، أضافوا.

ولكن، كما أوضحت يوم الجمعة، هناك مؤشرات متفائلة أخرى بما في ذلك تخصيص نظام التقاعد في ميشيغان حوالي 5٪ لصناديق البيتكوين المتداولة في البورصة.

“التقاء دعم ترامب غير المتوقع، الظروف الاقتصادية المواتية، زيادة الاهتمام المؤسسي، والقرارات الاستراتيجية من قبل اللاعبين الرئيسيين في الصناعة يخلق حالة مقنعة لمسار بيتكوين التصاعدي”، كتب شب فاروما من شركة هايبلوك كابيتال في مذكرة السوق هذا الصباح.

“رغم أن ديناميكيات السوق يمكن أن تتغير بسرعة، فإن التكوين الحالي يشير إلى أن البيتكوين قد يكون على وشك تحقيق قفزة كبيرة نحو الأعلى، مما يعزز مكانته كأصل بديل رائد.”

وجدت شركة CoinShares في تقرير تدفق الأموال الخاص بها أيضًا “ثقة متجددة للمستثمرين” في صناديق البيتكوين المتداولة، حيث وصلت التدفقات الشهرية إلى 3.6 مليار دولار.

مؤشر الخوف والجشع من Glassnode يظهر أن الأسواق لا تزال جشعة، تغييراً عن قراءة الخوف في الشهر الماضي.

هناك بعض المؤشرات المتفائلة الأخرى التي يجب مراقبتها أيضاً.

واحد منها، الذي أشار إليه محللو BRN، هو تفعيل إشارة Hash Ribbon، التي هي “مؤشر صعودي طويل الأجل يسلط الضوء على نهاية استسلام المعدنين وزيادة قوة المعالجة المستخدمة لتعدين البيتكوين”، مما يجعل الحالة للتحرك للأعلى قوية جداً.

— كاثرين روس

الأعمال

النقاش

س: هل كان خطاب ترامب في Bitcoin 2024 اللحظة الحاسمة للتشفير في هذه الدورة؟

كما كتبت أعلاه، إنه بالتأكيد محفز محتمل للتحرك للأعلى. أعتقد أننا في أراضٍ غير معروفة بحيث يمكنك القول إنها لحظة مهمة – خاصة إذا نفذ الإجراءات التي طرحها في خطابه – لكنني لا أعتقد أن ترامب وحده يحتل “اللحظات الحاسمة” لهذا الدورة.

للابتعاد عن السياسة، تحدثنا كثيراً عن الدعم المؤسسي، الذي أعتقد أنه يكون لحظة حاسمة بحد ذاته هذه المرة. والنقطة في ذلك، كلا ETFs البيتكوين والإيثيريوم. رغم أن صناديق الإيثيريوم المتداولة لا تزال تتخلص من التوترات، أود أن أقول أن شرعية نوعين من صناديق التشفير المتداولة كانت حقاً الفوز الكبير للتشفير.

المال يتحدث، أليس كذلك؟ لقد فعلت صناديق البيتكوين المتداولة الكثير من “الحديث” أكثر من أي سياسي حتى الآن هذا العام.

ثم لديك بليماركت. ولم أتحدث حتى عن DeFi…

على أي حال، النقطة هي أننا نشهد الكثير من الانتصارات إلى جانب ترامب التي تدفع بيئة التشفير إلى الأمام.

—كاثرين روس

بادئ ذي بدء، التحية لمن قام بتدريب حملة ترامب على نقاط الحديث حول البيتكوين قبل خطاب Nashville. هم يستحقون علاوة.

لكن إذا كان علي اختيار لحظة حاسمة واحدة للتشفير منذ أن بدأت الأسواق في الانتعاش في نوفمبر 2022، يجب أن أتفق مع رد كاثرين وأقول أن ظهور لاري فينك في جانفي على CNBC هو الأكثر أهمية.

مثل ترامب، أصاب الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك كل النقاط الصحيحة، ليس فقط للبيتكوين بل لقيمة التشفير بشكل عام. “إنه [البيتكوين] لا يختلف عن الذهب… نوع من الأصول التي تحميك.”

“صناديق البيتكوين المتداولة هي الخطوة الأولى في الثورة التكنولوجية في الأسواق المالية. الخطوة الثانية ستكون ترميز كل الأصول المالية… هذا يلغي كل الفساد، وجود نظام مرمز.”

أن نحصل على مقاطع صوتية مماثلة من ترامب في نفس الدورة هو مجرد مكافأة إضافية.

— ديفيد كانيليس