بينما كانت التقلبات المعتادة غائبة عن سوق المشتقات، فإن التقلبات الطفيفة التي شهدناها في الأيام القليلة الماضية استطاعت أن تكشف عن اتجاهات سوقية دقيقة.
مستوى الفائدة المفتوحة لعقود خيارات بيتكوين
بين 12 يونيو و14 يونيو، ارتفع مستوى الفائدة المفتوحة لعقود خيارات بيتكوين من 20.85 مليار دولار في 12 يونيو إلى 21.91 مليار دولار في 13 يونيو، قبل أن ينخفض إلى 21.42 مليار دولار في 14 يونيو. الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة أيضًا انخفضت قليلاً خلال هذه الفترة، حيث تراجعت من 35.25 مليار دولار في 12 يونيو إلى 34.17 مليار دولار في 14 يونيو.
تحليل السعر والمشاعر السوقية
يشير الارتفاع الأولي في الفائدة المفتوحة لعقود الخيارات، يليه الانخفاض، إلى مشاعر سوقية معقدة عند تحليل السعر. انخفض سعر بيتكوين من 69,555 دولار في 11 يونيو إلى 66,780 دولار في 14 يونيو، بعد انتعاش قصير في 13 يونيو. تفوق نسبة عقود الخيارات الشرائية (67.17%) على البيعية (32.83%) اعتبارًا من 14 يونيو يشير إلى مشاعر تفاؤلية رغم انخفاض السعر. حجم التداول على عقود الخيارات لـ 24 ساعة في 14 يونيو يميل أيضًا نحو الخيارات الشرائية (59.88%)، مما يعزز هذا النظرة التفاؤلية حتى في ظل بيئة سعرية متراجعة.
عوامل التأثير في السوق الأوسع
كانت هذه التغيرات الطفيفة في الفائدة المفتوحة نتيجة لمجموعة من العوامل التي تؤثر على السوق الأوسع للعملات الرقمية. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين تدفقات مختلطة في الأيام القليلة الماضية. ارتداد صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين مع تدفقات داخلية بلغت 100 مليون دولار، إلى جانب تدفق خارجي حاد بقيمة 226 مليون دولار وسط أخبار صناديق الاستثمار المتداولة لإيثريوم، يوضح مدى تأثير السوق. ربما ساهم هذا التدفق الخارجي في انخفاض الطلب على عقود بيتكوين الآجلة، كما يتضح من انخفاض الفائدة المفتوحة في الآجلة.
- كلمات رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) جاري جينسلر حول الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة لإيثريوم هذا الصيف قد وجهت انتباه ورأس مال المستثمرين نحو إيثريوم، مما أثر على سوق المشتقات لبيتكوين. هذا التغيير واضح في سوق عقود المستقبل والخيارات لإيثريوم، حيث أن الزيادة في الفائدة المفتوحة في الأيام القليلة الماضية تعكس هذا التغير في المشاعر.
- إصدار ميكروستراتيجي لسندات قابلة للتحويل لشراء المزيد من بيتكوين شكّل أيضًا مشاعر المستثمرين. الخطوة الأخيرة لمايكل سايلور تظهر ثقة الشركة الراسخة في بيتكوين، مما يمكن أن يؤثر على المستثمرين المشاركين في سوق المشتقات. يظهر هذا التأثير في قدرتهم على الحفاظ على وتعزيز المواقف التفاؤلية رغم تراجع السعر، كما يظهر في تفوق الخيارات الشرائية.
تأثير التدفقات الخارجية لصناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين
تؤثر التدفقات الخارجية لصناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين بشكل مباشر على سوق العقود الآجلة والخيارات. يمكن أن تؤدي التدفقات الخارجية من صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين إلى تقليل السيولة والطلب في سوق العقود الآجلة، مما يتسبب في انخفاض الفائدة المفتوحة. الارتباط بين التدفقات في صناديق الاستثمار المتداولة والفائدة المفتوحة في العقود الآجلة يظهر مدى أهمية مشاركة المؤسسات والمشاعر في تحريك السوق.
حركة عرضية لبيتكوين وتأثيرها على الفائدة المفتوحة
حركة بيتكوين العرضية وغياب التقلبات الكبيرة خلال هذه الفترة كان له تأثير مثبط على الفائدة المفتوحة. عندما يبقى السعر مستقرًا نسبيًا، قد يجد المتداولون فرصًا أقل للربح، مما يؤدي إلى تقليل نشاط التداول وانخفاض الفائدة المفتوحة في العقود الآجلة. نطاق السعر المستقر لبيتكوين من 10 يونيو إلى 14 يونيو، مع تقلبات طفيفة، يشير إلى فترة من التوحيد السوقي، مما يسهم في الانخفاض الملحوظ في الفائدة المفتوحة في العقود الآجلة.
