يكشف تحليل حديث من مزود بيانات سلسلة الكتل Glassnode أن الدورة الحالية لسوق البيتكوين تشهد متوسط عوائد أقل بكثير مقارنة بالدورات السابقة.
أداء البيتكوين في الدورة الحالية
أداء البيتكوين في الدورة الحالية، التي بدأت بعد بلوغ القاع في نوفمبر 2022، يظهر تغييرات ملحوظة في العائد على الاستثمار (ROI) وتقلبات السوق، وفقًا للبيانات المشتركة من قبل الشركة المتخصصة في تحليل السلاسل.
- بيانات Glassnode تقارن الدورة الحالية مع الأسواق الصاعدة السابقة، مسلطة الضوء على التحول في سلوك البيتكوين مع نضوجه ليصبح ضمن فئة أصول أكبر وأكثر استقراراً.
انخفاض العائد على الاستثمار في البيتكوين
على سبيل المثال، من قاع البيتكوين في 2015 حتى نهاية الدورة في 2018، شهد نمواً بنسبة 5.90x (590%) خلال ذلك الموسم الصاعد.
- الدورة اللاحقة من 2018 إلى 2022، شهدت مكاسب أكثر إثارة، حيث سجل سعر البيتكوين نمواً بنسبة 10.47x (1,047%) من الأدنى إلى الأعلى.
- في المقابل، في الدورة الحالية حيث بلغ البيتكوين القاع عند حوالي 15 ألف دولار في أواخر 2022، سجل حتى الآن نمواً بنسبة 598% بناءً على أعلى مستوى له على الإطلاق عند 104 ألف دولار.
وفقًا لـ Glassnode، فإن هذه الدورة أقل بنسبة 26.94% من متوسط النمو في الدورتين الأخيرتين.
انخفاض تقلبات البيتكوين، تجربة الدورة الأقل تقلبًا
وفيما يتعلق بتقلبات السوق، تبرز الدورة الحالية أيضًا بسبب استقرارها النسبي. عند مقارنة الانخفاضات أو التراجعات من القمة إلى القاع في السعر، نجد أن تقلب بيتكوين قد انخفض بشكل كبير.
- على سبيل المثال، معدل الانخفاض في الدورة الحالية هو -7.68%، وهو أقل بكثير من المتوسط البالغ -16.24% عبر جميع الدورات.
- كذلك، كان أكبر انخفاض بنسبة -26.25% منذ عام 2022، مقارنة بانخفاض دراماتيكي بنسبة -71.15% خلال دورة 2011-2013.
هذا يشير إلى كونها دورة البيتكوين الأقل تقلبًا حتى الآن، مما يوحي بأن السوق أصبح أكثر مرونة وأقل عرضة للتأرجحات السعرية الكبيرة.
البيتكوين كفئة أصول أكثر استقرارًا ومؤسسية
وفقًا لـ Glassnode، فإن الجمع بين العوائد الأقل والانخفاضات الأصغر يشير إلى التحول التدريجي للبيتكوين ليصبح أصلًا أكثر استقرارًا ومؤسسياً.
- تشير هذه المقاييس إلى أن البيتكوين لم يعد متقلبًا كما كان من قبل، وهي عامل حاسم لجذب المستثمرين التقليديين والجهات المؤسسية التي تطلب مزيداً من الاستقرار.
ببساطة، يؤكد تحليل Glassnode على نضوج البيتكوين المتزايد كفئة أصول. في حين أنه قد لا ينتج العوائد الفلكية للدورات السابقة، إلا أنه يظهر مرونة وسط بيئة سوقية قياسية ومنظمة بشكل متزايد.
الأسئلة الشائعة
- ما الفارق في العائد على الاستثمار بين الدورة الحالية والدورات السابقة؟
- كيف تغيرت تقلبات البيتكوين في الدورة الحالية مقارنة بالدورات السابقة؟
- ما أثر التحول في سلوك البيتكوين على المستثمرين التقليديين والمؤسسات؟
شهدت الدورة الحالية عوائد أقل بنسبة 26.94% من متوسط النمو في الدورتين الأخيرتين.
انخفضت تقلبات البيتكوين بشكل كبير، حيث كان متوسط الانخفاض -7.68% مقارنة بـ -16.24% في الدورات السابقة.
زيادة الاستقرار وجعل البيتكوين أقل تقلبًا يجذب المزيد من المستثمرين التقليديين والجهات المؤسسية التي تبحث عن الاستقرار في استثماراتها.
