كل قرار نتخذه يعتمد على ما نريد، وما قد يفعله الآخرون استجابة لذلك. هذه الديناميكية هي جوهر نظرية الألعاب. تُفسر نظرية الألعاب كيف يتنبأ اللاعبون العقلانيون بأفعال الآخرين لتعظيم نتائجهم.
ما هي نظرية الألعاب؟
تساعد نظرية الألعاب في فهم سبب عدم تصرف الناس (أو الشركات أو الدول) بطرق تبدو منطقية أو عادلة دائمًا. توضح كيف يلعب الخوف والثقة والاستراتيجية دورًا في اتخاذ القرارات. كما توفر أدوات لتصميم أنظمة أفضل، مثل المزادات وقواعد التصويت والأسواق عبر الإنترنت، حيث يمكن للجميع الاستفادة من اتخاذ خيارات ذكية واستراتيجية.
طور عالم الرياضيات جون فون نيومان مفهوم نظرية الألعاب في عشرينيات القرن العشرين. كانت أولى اكتشافاته الكبرى ورقة عام 1928 حول اتخاذ القرارات الاستراتيجية، حيث قدم نظرية “المينيمكس” التي تبين أنه في الألعاب الصفرية (حيث يفوز شخص على حساب الآخر، مثل الشطرنج)، فإن اللاعبين العقلانيين يحققون أقصى استفادة من أسوأ السيناريوهات. على سبيل المثال، في لعبة مثل حجر-ورقة-مقص، فإن النهج الأمثل ليس اتباع نمط، ولكن اتخاذ خيارات عشوائية لمنع الخصم من التنبؤ واستغلال حركاتك.
قال الدكتور ماثيو ستيفنسون، رئيس الأبحاث في شركة رأس المال الاستثماري Pantera Capital، في مقابلة مع Decrypt: “نظرية الألعاب هي دراسة كيفية تفاعل صانعي القرار”. وهي عبارة عن مجموعة من الأدوات لفهم سلوكهم، والتي قال إنها تستند عادةً إلى “فكرتين رئيسيتين”: أن لدى صانعي القرار أهدافًا، وأنهم يستجيبون لأفعال الآخرين.
- على سبيل المثال، في لعبة مثل الشطرنج، الهدف النموذجي هو الفوز؛ بينما في الأسواق، الهدف هو جني المال.
- في الشطرنج، يتطلب النجاح توقع حركات الخصم؛ في الأسواق، تعتمد الربحية على تغييرات الأسعار وسلوك التداول.
وهذان المبدآن – وجود الأهداف والتفاعل مع الآخرين – أساسيان في نظرية الألعاب ويوفران نماذج مرنة لتحليل المواقف الاستراتيجية المختلفة والتنبؤ بالسلوك.
معضلة السجين
مبدأ مهم في نظرية الألعاب هو توازن ناش، وهو حالة لا يمكن لأي لاعب تحسين نتيجته بتغيير استراتيجيته وحدها. مثال كلاسيكي لتوازن ناش هو معضلة السجين.
في معضلة السجين، يتم استجواب مشتبهين بشكل منفصل ويجب عليهما أن يقررا ما إذا كانا سيعترفان أم يلتزمان بالصمت. إذا التزم كلاهما بالصمت، يحصلان على أحكام خفيفة. إذا اعترف أحدهما بينما يلتزم الآخر بالصمت، يحصل المعترف على البراءة بينما يحصل الصامت على حكم قاسي. إذا اعترف كلاهما، فسيحصلان على أحكام معتدلة. نظرًا لأن أيًا من السجينين لا يمكنه تحسين وضعه بتغيير اختياره بشكل فردي، فإن الاعتراف يجب أن يكون التوازن الناتج لنظرية ناش.
كما تميز نظرية الألعاب بين الألعاب الصفرية، حيث يكون مكسب لاعب واحد خسارة للآخر (معظم الألعاب صفرية – هناك فائزون وخاسرون)، والألعاب الإيجابية، حيث تسمح التعاون بجميع اللاعبين بالاستفادة (مثل التجارة بين دولتين، مما يؤدي إلى مكسب للجميع).
في الاقتصاد والتمويل، تساعد نظرية الألعاب في تحليل استراتيجيات التسعير والمنافسة في السوق، والمفاوضات، وسلوك المستثمرين. من خلال نمذجة التفاعلات الاستراتيجية، توفر نظرية الألعاب رؤى في اتخاذ القرارات في البيئات التنافسية والمتعاونة.
- تُدعم نظرية الألعاب العديد من الألعاب الحقيقية، بما في ذلك الألعاب الرقمية والقرارات الأساسية في المجتمعات التجارية.
كيف تدخل نظرية الألعاب في بيتكوين؟
وأوضح ستيفنسون أن تبني بيتكوين، عند النظر إليه من خلال فكرة نظرية الألعاب، يُعزى بشكل رئيسي إلى دوره في منع إضعاف العملات الورقية. يمكن للحكومات طباعة المال، مما يخلق “وهم المال” حيث يحدث الإنفاق قبل إدراك انخفاض القيمة. يعاكس بيتكوين ذلك بفضل العرض الثابت، مما يزيل التلاعب التضخمي.
يشبّه ستيفنسون بيتكوين بمشعل حراري، مشيرًا إلى أنه يعمل كآلية ضغط. إذا افترضنا أن الجميع عقلانيون تمامًا، فإن مجرد احتمال تبني بيتكوين على نطاق واسع يجبر الآخرين على التصرف – سواء حدث ذلك أم لا. مجرد التهديد بعملة لا مركزية وغير خاضعة لسيطرة الدولة يمكن أن يؤثر على المؤسسات المالية والبنوك المركزية والشركات لتعديل استراتيجياتها كاستجابة.
يُكافأ المتبنون الأوائل للبيتكوين البالغ عدده 21 مليون بشكل أكبر مع زيادة الطلب، بينما يدفع المتأخرون أكثر – مما يخلق حافزًا قويًا للاستثمار المبكر، كما رأينا في صعود البيتكوين من أصل ثقافي في العقد 2010 حتى الاعتراف بها كأصل أساسي بحلول عام 2025.
نظرية الألعاب في البيتكوين: استراتيجية MicroStrategy
بينما أصبح من الشائع سماع الشركات تستثمر في بيتكوين، أول شركة غير مرتبطة بالعملات المشفرة أطلقت استراتيجية استثمار بيتكوين مخصصة كانت شركة التكنولوجيا مراكز مايكروستراتيجي، التي يقودها المؤسس المشارك ورئيس مجلس الإدارة مايكل سايلور.
استثمرت مايكروستراتيجي لأول مرة في أغسطس 2020، حيث اشترت بيتكوين بقيمة 425 مليون دولار. بحلول فبراير 2025، بلغت خزينة مايكروستراتيجية من البيتكوين 471,107 بيتكوين، حوالي 49.32 مليار دولار.
تسبب شراء مايكروستراتيجي المستمر للبيتكوين في تأثير تنافسي للخوف من الفقدان (FOMO)، وسرعان ما انضمت شركات مثل تسلا، وشركة Metaplanet اليابانية، وشركة Semler Scientific للصحة التكنولوجية، ومجموعة KULR Technology إلى الركب.
توضح هذه الاستراتيجية والاستجابة نظرية الألعاب، حيث تقيم الشركات خطر تخفيض قيمة الأصول المالية مقابل ميزة اعتماد البيتكوين قبل المنافسين.
قال ستيفنسون: “أفضل تخميني هو أن الشركات التي تدخل بيتكوين لا ترى هذه الخطوات بوضوح أكثر من مجرد لعب علامة تجارية”. وأضاف: “الخطوة الأكثر استراتيجية، بعيدًا عن الرغبة في أن يفكر محبي البيتكوين أنهم رائعون، هي معالجة المستثمرين الذين يستمرون في السؤال، ‘ماذا تفعلون بالتكنولوجيا الجديدة؟ ماذا تفعلون بالعملات الرقمية؟’ الاحتفاظ بالبيتكوين يرضيهم.”
وأكد ستيفنسون أن بعض الشركات قد تستخدم هذه المشتريات أيضًا للتأثير على السوق، قائلاً: “ربما ليس مع البيتكوين، ولكن مع أصول أخرى – إحراز انتباه، ورفع الأسعار، وفجأة امتلاك شيء أكثر قيمة”. سواء باعت أو لم تبيع، الفرصة موجودة.”
نظرية الألعاب للدول: استفادة المبادر الأول في احتياطيات البيتكوين
لا تستفيد الشركات فقط من نظرية الألعاب في البيتكوين – بل تنخرط الدول أيضًا، وإن كان بطريقة مختلفة عن الأفراد والشركات.
قد تواجه الدول قيودًا في قدرتها على التفوق على خصومها والتصرف بسرية، بسبب عوامل مثل الحكومات التمثيلية والحاجة إلى الشفافية – مما يصعب عليها جمع البيتكوين دون علم أي شخص.
في عام 2021، أصبحت السلفادور أول دولة تجعل البيتكوين عملة قانونية. من منظور نظرية الألعاب، استفادت السلفادور من ميزة المبادر الأول باحتضان البيتكوين. سعت السلفادور لجذب الاستثمارات وتقليل الاعتماد على الدولار الأمريكي. تشير ميزة المبادر الأول إلى الميزة التنافسية التي تُكسب عند دخول السوق أولًا أو اعتماد تكنولوجيا جديدة.
كما أعطى استفادة المبادر الأول الانطباع بأن الانتقال إلى السلفادور قد يكون مفيدًا بينما استمرت دول مثل الولايات المتحدة في التعامل مع عدم اليقين التنظيمي.
بعد ثلاث سنوات، مع اقتراب انتخابات الرئاسة الأمريكية في 2024، أصبح البيتكوين قضية سياسية. قام كل من دونالد ترامب ونائب الرئيس السابق كامالا هاريس بتوجيه إشارات إلى مجتمع البيتكوين. واحد من وعود ترامب كان إنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين، وهي خطوة دعمها السيناتور البارز سينثيا لوميس من وايومنغ.
أوضح مدير الخدمات الخاصة بعملاء Swan Bitcoin، جون هار، أنه سيعتمد تشكيل احتياطي استراتيجي للبيتكوين على كيفية تعامل الولايات المتحدة مع البيتكوين الذي تحتفظ به بالفعل.
قال هار: “تمتلك الولايات المتحدة حوالي 200,000 بيتكوين، مما يجعلها واحدة من أكبر حائزي البيتكوين الحكوميين”. ويضيف: “قد يجادلون، ‘لدينا بالفعل أكبر مقتنيات معروفة علنًا، لذا فإن موقفنا ثابت’.
تنافس الدول عن طريق تنويع احتياطياتها، فيما قال هار إن النظام المالي الأمريكي يظل مستقرًا، بينما يزداد البيتكوين كأصول نقدية محايدة.
وقال: “حتى لو لم تكن الولايات المتحدة بحاجة إليه، فإن الاحتفاظ باحتياطي كبير يمكن أن يكون ميزة استراتيجية”.
جادل هار بأن تصميم البيتكوين المستند إلى نظرية الألعاب يخلق نظامًا معززًا ذاتيًا ومقاومًا إلى حد كبير للهجمات أو محاولات السيطرة المركزية؛ نظرًا لكمية الموارد الكبيرة المطلوبة لمهاجمة الشبكة بفعالية.
قال هار: “إذا اكتشفت الشبكة فاعلين خبيثين يحاولون الحصول على قوة التجزئة، يمكن للفاعلين النزيهين زيادة معدل التجزئة الخاص بهم لرفع العتبة أعلى للمهاجمين.”
الفائزون والخاسرون: ماذا يحدث للمتأخرين في الاشتراك؟
بينما تشير نظرية الألعاب إلى وجود فائزين وخاسرين، حذر هار من اعتبار الاستثمار في البيتكوين لعبة صفرية. بخلاف فطيرة ثابتة، حيث يأتي مكسب شخص ما على حساب الآخرين، يمكن لقيمة البيتكوين أن تنمو بمرور الوقت، ومع التبني الأوسع والتوسع في السوق، يمكن أن يستفيد العديد من المشاركين بدلاً من انتصار فرد واحد.
شكك هار في الفكرة القائلة بأن المشترين الجدد للبيتكوين لديهم نوعًا ما من العيوب بسبب استفادة المتبنين الأوائل.
قال: “لا أعتقد أن هذه هي الإطار الذي يجب أن نستخدمه”. وأضاف: “إذا طبقته على أصول أخرى أكثر شهرة من البيتكوين، مثل العقارات وأسهم جوجل ومؤشر S&P 500 أو أي سهم تقني، فإن الناس لا يفكرون عادة بهذه الطريقة.”
وأضاف أنه يجب النظر إلى الاستثمار في أي أصل ذي قيمة – سواء كان بيتكوين أو عقارات أو أسهم – كقرار مستقبلي بدلاً من فرصة ضائعة.
وقال: “طالما بقي البيتكوين كأصل لتخزين الثروة، فإن النسخة الميمية لهذه الفكرة تنطبق: أفضل وقت لشراء البيتكوين كان في عام 2011 عندما وصل سعره لأول مرة إلى 1 دولار. ثاني أفضل وقت هو اليوم”. “بمجرد أن تدرك الأمر، تنضم إليه – هذا كل ما يمكنك فعله.”
أسئلة شائعة
- ما هي نظرية الألعاب؟
نظرية الألعاب هي علم يفهم تفاعلات صانعي القرار وتساعد في توقع سلوكهم بناءً على الأهداف والاستجابات للآخرين.
- كيف تؤثر نظرية الألعاب على البيتكوين؟
تؤثر من خلال دفع الحكومات والشركات إلى تبني استراتيجيات جديدة بسبب التهديد المحتمل لعملات مستقلة مثل البيتكوين.
- لماذا يستفيد المتبنون الأوائل للبيتكوين أكثر؟
المتبنون الأوائل يجنون مكافآت أكبر مع نمو الطلب، مما يخلق حافزًا قويًا للاستثمار المبكر قبل ارتفاع الأسعار.
