في الأسبوع الماضي، ارتفعت العملة الرقمية الرائدة، بيتكوين، بنسبة تقارب 4.4%، حيث صعدت من أقل من 63,000 دولار لتلامس مستوى 66,000 دولار. بشكل عام، ارتفع سعر بيتكوين بنسبة 4.11% في سبعة أيام. حتى الآن، نمت بيتكوين بشكل أكبر، متجاوزة مستوى 65,500 دولار بشمعة خضراء كبيرة على الرسم البياني الساعي. تصاعدت بيتكوين نحو تسجيل واحد من أكبر ارتفعات “أكتوبر” في تاريخها، وبالنظر إلى سيطرتها الحالية، من المرجح أن يتبع سوق العملات الرقمية بشكل عام خطاها. ولكن هل سيحدث هذا بالفعل؟
خفض معدل الفائدة من الفيدرالي
تم اعتبار خفض الفائدة الأخير بمقدار 50 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وهو الأول خلال أكثر من أربع سنوات، إيجابيًا للأصول عالية المخاطر مثل بيتكوين. ولكن، شدد جيروم باول، رئيس الاحتياطي الفيدرالي، على أن قرارات الفائدة المستقبلية ستكون معتمدة على البيانات الاقتصادية، مما هذب التفاعل الأولي للسوق. الفوائد المنخفضة ترفع عادةً الطلب على الأصول الأكثر مخاطرة، وبعد بعض التأخير، بدأ السوق يعكس التفاؤل. ارتفعت بيتكوين لفترة وجيزة بنسبة 2%، لتصل إلى 60,000 دولار قبل أن تستقر.
في الأسبوع الماضي، سجلت الأسهم الأمريكية ارتفاعات قياسية، واندفعت بيتكوين لتتجاوز 64,000 دولار. توقع مدير الصناديق التحوطية، أنتوني سكاراموتشي، أن تصل بيتكوين إلى ارتفاعات جديدة مدعومة بخفض الفائدة وتنظيمات واضحة للعملات الرقمية في الولايات المتحدة. يمكن لهذا المزيج أن يدفع لمزيد من النمو في سوق الأصول الرقمية.
العلاقة بين بيتكوين ومؤشر S&P 500
تتحرك الأصول الرقمية والأسهم الأمريكية معًا بشكل متزايد، حيث وصلت العلاقة لمدة 40 يومًا بين أكبر 100 أصل رقمي ومؤشر S&P 500 إلى 0.67. هذا يبرز التأثير الكبير للعوامل الاقتصادية الكبيرة على كلا السوقين. المرة الوحيدة التي كانت فيها هذه العلاقة أعلى كانت في الربع الثاني من عام 2022 عند 0.72.
مع تزايد تصرف بيتكوين كأصل يعتمد على المخاطرة، تقوى علاقتها بمؤشر S&P 500، بينما تتضاءل علاقتها بمثابة ملاذ آمن مع الذهب. يركز المستثمرون المؤسسيون على البيانات الاقتصادية الأمريكية للحصول على إشارات حول تخفيضات الفائدة المستقبلية، التي من المتوقع أن تستمر في التأثير على أسعار العملات الرقمية خلال دورة التخفيض للفيدرالي. في يونيو 2024، كان مؤشر S&P 500، وهو مؤشر هام للسوق الأمريكي الأوسع، مقدرًا بـ 45.84 تريليون دولار. وصل إلى قمة جديدة على الإطلاق بلغت 5670 قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، حيث تشير التكهنات إلى خفض الفائدة بنسبة 0.5%.
أظهرت بيتكوين ومؤشر S&P 500 علاقة قوية في السنوات الأخيرة، خاصةً أثناء سوق الثور لعام 2021. في بداية عام 2024، وصلا كلا الأصلين إلى ارتفاعات سنوية جديدة، وعادت علاقتهما للارتفاع مرة أخرى. بالرغم من بعض الإشارات السلبية القصيرة الأجل بالنسبة لبيتكوين ومؤشر S&P 500، تشير البيانات التاريخية إلى عوائد إيجابية على فترات زمنية أطول عندما تتجنب الأسواق الركود، كما شوهد في أعوام 1990 و2001 و2007.
أكتوبر القادم؟
يعد أكتوبر من أقوى الشهور بالنسبة لبيتكوين. إذا نظرنا إلى الرسوم البيانية للسنوات الخمس الماضية، سنلاحظ بالفعل أن سعر بيتكوين دائمًا ما يكون تصاعدي في أكتوبر. ارتفعت بيتكوين بنحو 11% هذا الشهر، مقارنة بخسارة 5.9% في سبتمبر على مدى العقد الأخير. من حيث العائدات الشهرية، كان سبتمبر أحد أكثر الشهور إيجابية في تاريخ بيتكوين.
وفقًا لمنصة CryptoQuant، أشار مؤشر القيمة السوقية إلى القيمة المحققة (MVRV) لبيتكوين إلى اتجاه تصاعدي. يتم حساب نسبة MVRV عن طريق قسمة القيمة السوقية الحالية لبيتكوين على قيمتها المحققة، أو السعر الذي تم عنده آخر مرة معاملات جميع العملات في التداول على السلسلة. حاليًا، تقف نسبة MVRV لبيتكوين عند 2.04، أي أعلى قليلاً من متوسطها المتحرك البسيط لـ 365 يومًا والبالغ 2.02، مما يشير إلى احتمال وجود زخم إيجابي في السوق. يتم اعتبار هذا التقاطع بين نسبة MVRV والمتوسط المتحرك 365 عادةً إشارة تصاعدية من قبل المتداولين.
شارك المحلل ويل وو مؤخرًا وجهة نظر متفائلة بشأن بيتكوين، مشيرًا إلى أن السوق ينتقل من مرحلته السلبية القصيرة الأجل. وفي نفس الوقت، نوه المتداول المخضرم بيتر براندت إلى حركة سعر بيتكوين الحالية، مشيرًا إلى أنها تظل مقيدة في نمط من القمم المنخفضة والقيعان المنخفضة. وأكد براندت أن اختراق مستوى القمة لشهر يوليو فقط هو الذي سيكسر هذا النمط ويكمل المثلث المتوسع الذي تشكل خلال الستة أشهر. حتى يتم الوصول إلى هذا المستوى، يعتقد براندت أن النمط السلبي يظل قائمًا.
الأسئلة الشائعة
- ما هو تأثير خفض الفائدة من الفيدرالي على بيتكوين؟
- كيف تتحرك بيتكوين بالنسبة لمؤشر S&P 500؟
- لماذا يعتبر أكتوبر شهرًا قويًا لبيتكوين؟
عادةً ما تعزز الفوائد المنخفضة الطلب على الأصول الأكثر مخاطرة مثل بيتكوين. أدى خفض الفائدة الأخير إلى ارتفاع مؤقت بنسبة 2% في سعر بيتكوين، مع توقع استمرار هذا الاتجاه.
تتحرك بيتكوين والأسهم الأمريكية معًا بشكل متزايد، مما يعكس تأثير العوامل الاقتصادية الكبيرة. في السنوات الأخيرة، أظهرت بيتكوين ومؤشر S&P 500 علاقة إيجابية قوية.
تاريخيًا، شهد شهر أكتوبر أداءً تصاعديًا سعيد لبيتكوين. هذا العام، ارتفعت بنسبة تقارب 11% حتى الآن، مما يعزز الاعتقاد بأن أكتوبر هو شهر إيجابي لسعر بيتكوين.
