ارتفاع بيتكوين وسط تراجع وول ستريت بسبب شكوك الاحتياطي الفيدرالي – اكتشف المزيد الآن!

تستمر بيتكوين في صعودها الصاروخي بينما تعاني وول ستريت من رسائل متباينة من الاحتياطي الفيدرالي حول أسعار الفائدة. حيث هبط مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 305.87 نقطة أو بنسبة 0.70%، ليُنهي الجمعة عند 43,444.99 نقطة.

لم يكن أداء مؤشر S&P 500 أفضل، حيث تراجع بنسبة 1.32% إلى 5,870.62 نقطة. في الوقت نفسه، شهد مؤشر ناسداك المركب أكبر انخفاض، حيث هبط بنسبة 2.24% ليغلق عند 18,680.12 نقطة. ويبدو أن انهيار الأسهم هذا الأسبوع يشير إلى نهاية ارتفاع ما بعد الانتخابات الذي رفع الأسواق لبعض الوقت.

نهج الانتظار والترقب لدى الفيدرالي يؤدي إلى دوامة في وول ستريت

كان الأسبوع قاسيًا على الأسهم، حيث تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 2.1% خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 3.2%، وهبط مؤشر داو بنسبة 1.2%. وقد اهتزت ثقة وول ستريت. حيث تعرّض المتداولون الباحثون عن الوضوح لطمأنات غامضة بدلاً من ذلك، مما ترك الأسواق تنزف.

ألقى رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول نبرة حذرة يوم الخميس، قائلاً إن البنك المركزي ليس في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة. ووضح أن النمو القوي للاقتصاد الأمريكي يوفر لصانعي السياسات ترف الوقت.

• وقال باول لكبار رجال الأعمال في دالاس: “الاقتصاد لا يرسل أي إشارات تدفعنا للتسرع في خفض الفائدة”.
• وأضاف “القوة التي نراها حاليًا في الاقتصاد تمنحنا القدرة على اتخاذ قراراتنا بعناية”.

ودفعت حالة عدم اليقين رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، سوزان كولينز، لتأكيد تردد باول، موضحة لصحيفة وول ستريت جورنال أن خفض الفائدة في ديسمبر ليس مضمونًا. ولم تساعد البيانات الاقتصادية في تهدئة الأوضاع.

ارتفعت مبيعات التجزئة في أكتوبر بنسبة 0.4%، فوق توقعات الاقتصاديين البالغة 0.3%، لكنها لم تكن كافية لتهدئة الأسواق المتوترة. زادت الرواتب غير الزراعية بواقع 12,000 وظيفة فقط في أكتوبر، وعزا باول الرقم إلى الإضرابات العمالية والأضرار الناتجة عن العواصف في الجنوب الشرقي. رغم أن البطالة لا تزال منخفضة تاريخيًا، إلا أنها ترتفع بصورة طفيفة وتتباطأ في الأشهر الأخيرة.

وصفت كريستي أكوليان، رئيسة استراتيجية الاستثمار في iShares التابعة لـ BlackRock والتي تدعم بيتكوين، البيئة الحالية بأنها “تقلبات صغيرة”، مذكّرةً بأن الطريق إلى الأمام من المرجح أن يكون مضطربًا مع تعديل الأسواق لسياسات التغيير.

• وقالت أكوليان: “نتوقع أن يستمر سوق الأسهم الأمريكية في الصعود، لكن لا نتوقع أن يحدث هذا الارتفاع بخط مستقيم.”

إعلان الرئيس المنتخب دونالد ترامب عن روبرت ف. كينيدي الابن المشكك في اللقاحات لتولي وزارة الصحة والخدمات البشرية، تسبب في انخفاض مؤشر SPDR S&P Biotech ETF بأكثر من 5%، وهي أسوأ أسبوع له منذ عام 2020. كانت أمجن وموديرنا من بين الأكثر تضرراً، حيث هبطتا بنسبة 4.2% و7.3% على التوالي.

ولم تسلم التكنولوجيا أيضًا. حيث انخفض قطاع تكنولوجيا المعلومات لمؤشر S&P 500 بأكثر من 2%، مع تلقي الشركات الكبرى مثل نفيديا وميتا بلاتفورمز وألفابت ومايكروسوفت لضربات كبيرة.

كانت تسلا نقطة مضيئة نادرة، حيث ارتفعت أسهمها بنسبة 3%، مما يعزز قوتها بفضل ما يُعتقد أنه توافق مع سياسات ترامب الاقتصادية. لذا، يبدو أن شركة المركبات الكهربائية العملاقة تعد حالة شاذة في قطاع يتضرر من التقلبات وعدم اليقين.

بيتكوين تتجاوز اضطراب السوق

بينما تحطمت الأسهم، استمرت بيتكوين في تسلقها دون هوادة، لتستقر بشكل مريح فوق 90,000 دولار. لقد ارتفعت العملة المشفرة بنسبة 32% منذ يوم الانتخابات وتقترب الآن من 100,000 دولار. ويقول المحللون إن هذا مجرد البداية.

يتوقع المحلل دهافال جوشي من BCA Research أن تتجاوز الأسعار طويلة الأجل لبيتكوين 200,000 دولار، مُعزوًا ذلك إلى دورها كأصل “غير قابل للمصادرة” — كتحوط ضد التضخم المفرط وانهيارات البنوك وتجاوز الحكومات.

• قارن جوشي بيتكوين بالذهب، مشيرًا إلى جاذبيتها المتزايدة كمتجر للقيمة. وقال: “تشكل بيتكوين، بقيمة سوقية تبلغ 1.5 تريليون دولار، أقل من 10% من إجمالي السوق للأصول غير القابلة للمصادرة”. “مع زيادة حصة بيتكوين في هذا السوق، ووصول عرض البتكوين إلى حده الأقصى، فإن أسعار بيتكوين لديها إمكانات عالية للنمو.”

سجلت بيتكوين هذا الأسبوع وحده مكاسب بنسبة 16%، حتى بعد توقف قصير في الصعود يوم الثلاثاء. وقد غذى هذه الموجة الصاعدة مجموعة من العوامل، من بينها زيادة التبني وإدراكها الاستقلال عن الأنظمة المالية التقليدية.

هل انتهى ارتباط البيتكوين بمؤشر داو؟

بشكل مثير للاهتمام، تغيرت العلاقة بين بيتكوين والأسواق التقليدية. في سبتمبر، بلغ الارتباط بين بيتكوين والمؤشرات الرئيسية للأسهم مستوى قياسيًا عاليًا بنسبة 50%. تقليديًا، كانت بيتكوين تُعتبر غير مرتبطة بالأصول التقليدية، لكن هذا السيناريو تبدل بشكل كبير.

أظهرت أحداث مثل جائحة كوفيد-19 والانكماشات الاقتصادية أن بيتكوين والأسهم تتحركان بالتوازي، لا سيما خلال فترات العزوف عن المخاطر. رغم سمعتها بالتقلب، فإن بيتكوين استجابت لمشاعر المستثمرين بطرق تعكس الأسهم التقليدية.

• على سبيل المثال، كلا السوقين يميلان إلى الانخفاض خلال فترات عدم اليقين حيث يتجه المستثمرون إلى الأصول الآمنة مثل الذهب. ومع ذلك، فإن تقلبات بتكوين تظل تميزها. حيث تتسم تحركات أسعارها بأنها أكثر درامية من تلك التي تُرى في الأسواق التقليدية، مما يخلق فرصاً لتحقيق مكاسب أو خسائر كبيرة.

زيادة الارتباط أثارت قلق بعض المحللين الذين خافوا من أن استحواذ BlackRock على بيتكوين سيكون أسوأ شيء يمكن أن يحدث لها. لكن الأمور تبدو أنها تعود إلى طبيعتها حاليًا… إلى حين آخر.

أسئلة شائعة

• لماذا انخفضت الأسهم هذا الأسبوع؟

  الأسهم انخفضت بسبب عدم وضوح موقف الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، مما أدى إلى اهتزاز ثقة المستثمرين في السوق.

• كيف أدى إعلان ترامب إلى التأثير على قطاع التكنولوجيا الحيوية؟

  إعلان ترامب عن تعيين روبرت ف. كينيدي الابن، المعروف بتشكيكه في اللقاحات، تسبب في انخفاض المؤشرات المرتبطة بقطاع التكنولوجيا الحيوية.

• لماذا تستمر بيتكوين في الصعود بينما تتدهور الأسواق التقليدية؟

  بيتكوين تواصل الصعود بسبب اعتبارها أصلاً غير مرتبط بالأصول التقليدية وزيادة التبني والثقة فيها كوسيلة لتخزين القيمة.