أسعار البيتكوين تظهر ارتباطًا إيجابيًا لمدة 30 يومًا مع ميزانية البنك المركزي الصيني – اكتشف المزيد!

كان لسعر البيتكوين ارتباط إيجابي مع حجم الميزانية العمومية لبنك الشعب الصيني (PBOC) على مدى السنوات الثماني الماضية.

يدرس بنك الشعب الصيني حزمة تحفيز ضخمة تصل إلى تريليون يوان (142 مليار دولار) لتعزيز اقتصاده، ما أدى إلى ارتفاع في أسواق الأسهم الآسيوية، بما في ذلك الزيادة الملحوظة في مؤشر CSI 300.

يقول البعض إن هذا التحفيز قد يفيد البيتكوين بشكل غير مباشر من خلال زيادة الاستثمارات في المشاريع المتعلقة بالبلوكشين والعملات المشفرة.

بدا أن أسعار البيتكوين (BTC) تتبع نمو الميزانية العمومية للبنك المركزي الصيني على مدى السنوات الثماني الماضية، مع الحفاظ على ارتباط إيجابي لمدة 30 يومًا بشكل ملحوظ.

يمتلك بنك الشعب الصيني (PBOC) حوالي 6.22 تريليون دولار من الدولارات الأمريكية على ميزانيته العمومية. وفقًا لمصدر البيانات TradingView، بلغ معامل الارتباط لمدة 30 يومًا بين سعر البيتكوين وحجم الميزانية العمومية للبنك المركزي الصيني 0.66 في وقت الصحافة. كان دائمًا إيجابيًا باستثناء عام 2016 ومن أواخر 2022 إلى 2023. من ناحية أخرى، في وقت الكتابة، كان لبيتكوين ارتباط سلبي -0.88 على مدار 30 يومًا مع حجم ميزانية الاحتياطي الفيدرالي، وهو الأدنى منذ عام 2016.

تحليل معامل الارتباط وأهميته

يُعتبر الارتباط القوي بأن يكون له معامل بين 0.6-0.9، والارتباط القوي جدًا يتراوح بين 0.8-1. تعد الارتباطات مقياسًا إحصائيًا لكيفية ارتباط متغيرين ويمكن استخدامها في الأسواق المالية للتنبؤ أو تتبع أسعار الأصول.

الارتباط الإيجابي جدير بالملاحظة حيث قال بنك الشعب الصيني في وقت مبكر من هذا الأسبوع إنه يدرس حقن رأس مال يصل إلى تريليون يوان (142 مليار دولار) في أكبر بنوك الدولة لزيادة قدرتها على دعم الاقتصاد المتعثر.

كما قام البنك المركزي بخفض نسبة متطلبات الاحتياطي للبنوك في البر الرئيسي بمقدار 50 نقطة أساس (bps) في حين خفض سعر الريبو العكسي لمدة سبعة أيام – سعر الفائدة الذي يقترض به البنك المركزي من البنوك التجارية – بمقدار 20 نقطة أساس إلى 1.5٪.

تأثير التحفيز على أسعار الأصول

ارتفعت بيتكوين بنحو 3٪ هذا الأسبوع وزادت أكثر من 10٪ للشهر، وفقًا لبيانات CoinDesk. كما ارتفعت الأسهم الآسيوية بقيادة الصين في أعقاب حزمة التحفيز الضخمة لبنك الشعب الصيني. قفز مؤشر CSI 300 للأسهم ذات القيم السوقية الكبيرة بنسبة 4.5٪ يوم الجمعة، مما جلب مكاسب هذا الأسبوع إلى 16٪ في أكبر ارتفاع منذ عام 2008.

مثل الولايات المتحدة، تهدف حزمة التحفيز في الصين إلى خفض البطالة وتحفيز نمو الأعمال. قال نيك روك، محلل السوق في رسالة تلغرام لـ CoinDesk الجمعة: “قد تؤدي التدفقات النقدية الجديدة إلى رفع سعر بيتكوين بشكل غير مباشر، خصوصًا من منظور طويل الأجل”.

وأضاف روك: “قد يؤدي التحفيز إلى زيادة الاستثمار في الشركات البلوكشين، التي قد تشمل تقنية التعدين والشركات الناشئة. وقد تتمكن بعض الصناديق المختارة أيضًا من زيادة تعرضها للاستثمارات المتعلقة بالعملات المشفرة في الخارج، مثل الشركات المدرجة في البورصة وصناديق الاستثمار المتداولة في هونغ كونغ.”

يشير البعض إلى أن الزيادة لن تقتصر على البيتكوين، حيث من المتوقع أن تستفيد جميع الأصول ذات المخاطر العالية في الأشهر القادمة.

قال أوغسطين فان، رئيس قسم البحوث في SOFA، لـ CoinDesk: “إنها إشارة خضراء لأسواق المخاطر العالمية حيث وصلت الأسهم الأمريكية إلى أعلى مستوياتها التاريخية للمرة الثالثة هذا الأسبوع، بمساعدة موجة سريعة من التحفيز الغاضب لإنعاش الاقتصاد الصيني المتعثر منذ فترة طويلة”. وأضاف فان: “هذا دفع المراقبين الاقتصاديين للتحول بوضوح إلى موقف شبة صعودي لجميع الأصول ذات المخاطر في الوقت الحالي، مع حركة تخفيف عالمية متزامنة تذكر بأيام السيولة النقدية السهلة من عصر التيسير الكمي”.

وأضاف فان: “بطبيعة الحال، ما زالت أسعار العملات المشفرة مرتبطة بشكل كبير بأداء الأسهم. ومع ذلك، يبدو أن معنويات المستثمرين قد تحولت إلى وضع ‘شراء الانخفاض’، وتفضل المخاطر والمكافآت استمرار الصعود دون أو بقليل من محفزات الهبوط في الأفق.”

الأسئلة الشائعة

• ما سبب الارتفاع الأخير في سعر البيتكوين؟

  يعزى الارتفاع الأخير في سعر البيتكوين إلى حزمة التحفيز الضخمة التي يدرسها بنك الشعب الصيني لتعزيز اقتصاده.

• كيف يؤثر حزم التحفيز على البيتكوين؟

  يمكن لحزمات التحفيز زيادة الاستثمارات في الشركات المتعلقة بالبلوكشين والعملات المشفرة، مما قد يؤدي إلى رفع سعر البيتكوين على المدى الطويل.

• ما هو معامل الارتباط بين سعر البيتكوين والميزانية العمومية لبنك الشعب الصيني؟

  بلغ معامل الارتباط لمدة 30 يوم بين سعر البيتكوين وحجم الميزانية العمومية لبنك الشعب الصيني 0.66، مما يشير إلى ارتباط إيجابي قوي بينهما.