أصبح إصدار سندات البلوكشين يحظى بشعبية متزايدة، حيث يسعى المزيد من اللاعبين في القطاع المالي لتحسين الكفاءة والشفافية في صناعة قيمتها 130 تريليون دولار. أحدث الأمثلة تأتي من دولة بالاو، التي أصدرت سندات عبر البلوكشين للاستفادة من رأس المال المحلي لمشاريع البنية التحتية.
بالاو تستثمر في سندات الادخار عبر البلوكشين
تستكشف بالاو سندات الادخار عبر البلوكشين لجمع رأس المال لمشاريع بنيتها التحتية. وقد تعاونت مع شركة سوراميتسو اليابانية، وهي شركة تقدم خدمات البلوكشين، لهذه المبادرة. وشاركت فيها أيضًا وزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة اليابانية (METI).
تتكون بالاو من 500 جزيرة صغيرة، ويبلغ عدد سكانها حوالي 20,000 نسمة. يعتمد اقتصادها بشكل كبير على السياحة ويتشابك ارتباطًا وثيقًا مع الولايات المتحدة، حيث يعد بنك هاواي من بين البنوك الأكثر شهرة على الجزيرة. وتهدف حكومة بالاو إلى دخول هذا السوق والحد من خروج رأس المال من خلال سندات الادخار الجديدة عبر البلوكشين التي تسمى “بالاو إنفست”.
علق الرئيس سورانجيل ويبس جونيور قائلاً: “تتيح لنا مبادرة سندات الادخار تمويل مشاريع حيوية مثل الإسكان وتطوير الشركات الصغيرة والمتوسطة والبنية التحتية برأس مال محلي المصدر”. وأضاف: “من خلال الاستثمار في هذه المجالات، نحفز خلق فرص العمل، ونعزز الفرص التجارية، وندعم اقتصاداً نابضاً بالحياة”.
- يبدأ المشروع بنموذج أولي لسندات الادخار، مما سيمكن المستثمرين المحليين من التعرف على النظام وكيفية عمله.
- سيتم إصدار السندات على شبكة بلوكشين مرخصة تعتمد على Hyperledger Iroha 2 وطورها سوراميتسو.
- لم يكشف أي من سوراميتسو أو الحكومة في بالاو عن المدة التي سيستغرقها هذا العملية قبل إصدار السندات بالكامل. لكن بمجرد إطلاقها، سيتمكن المستثمرون من شرائها عبر تطبيق على هواتفهم.
إصدار سند بلوكشين بقيمة 5 مليون يورو في ألمانيا
في ألمانيا، أصدر بنك التنمية الإقليمي Wirtschafts und Infrastrukturbank Hessen (WIBank) سندًا بقيمة 5 مليون يورو على بلوكشين عامة.
تم تسوية السند باستخدام نظام “تريجر”، الذي طوره البنك المركزي الألماني لتمكين تسوية المعاملات الأمنية المستندة إلى DLT بإستخدام المال من البنك المركزي. يربط نظام “تريجر” البلوكشين التي تحتوي على الأصول المرمزة (في هذه الحالة شبكة بوليجون Ethereum Layer-2) بالبنية التحتية التقليدية للدفع، والمعروفة في ألمانيا باسم TARGET2، لتنفيذ المعاملات الذرية. يستفيد نظام “تريجر” من فوائد تقنية DLT دون مخاطرة العملات الرقمية.
تعمل شركة Helaba، الشركة الأم لـ WIBank، كوكيل لتسوية النقد، بينما كان بنك Bankhaus Metzler، ثاني أقدم بنك في ألمانيا، المستثمر الوحيد. شاركت أيضًا Deloitte وشركة القانون في ميونخ Annerton في العملية. قامت شركة كاشلينك، الشركة الرائدة في ترميز الأصول في ألمانيا، بترميز وتسوية السند على البلوكشين العامة.
يعتقد كريستيان فورما، رئيس الخزانة في WIBank، أن التجربة التي اكتسبها البنك “تفتح آفاق جديدة للتطوير المستقبلي للمنتجات المالية الحالية بدمجها مع التقنيات المبتكرة. هذا يقلل المخاطر ويحسن العمليات لكل من الشركة والمستثمرين”.
الأسئلة الشائعة
- ما هو الهدف من استخدام سندات الادخار عبر البلوكشين في بالاو؟
تهدف بالاو إلى جمع رأس المال لمشاريع البنية التحتية من خلال سندات الادخار التي تتيح الاستثمار المحلي وتقلل من خروج رأس المال إلى الخارج.
- كيف يتم تسوية السندات البلوكشين في ألمانيا؟
يتم تسوية السندات باستخدام نظام “تريجر” الذي يربط البلوكشين بالبنية التحتية التقليدية للدفع، مما يستفيد من تقنية DLT دون مخاطرة العملات الرقمية.
- ما هي فوائد استخدام السندات عبر البلوكشين؟
توفر السندات عبر البلوكشين كفاءة أكبر وشفافية محسنة في المعاملات المالية، مع تقليل المخاطر الائتمانية من خلال الاعتماد على أموال البنك المركزي.
