تُكمل صناديق الاستثمار المتداولة لإيثيريوم وبيتكوين بعضها البعض، يقول هايبو يانغ الرئيس التنفيذي لشركة كوين إكس

اقترح رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، غاري غينسلر، أن صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم الفوري قد تحصل على الموافقة خلال فصل الصيف.

إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة في العملات المشفرة

ثم أكد مجلس خيارات بورصة شيكاغو (CBOE) أن خمسة صناديق استثمار متداولة في الإيثريوم الفوري ستبدأ التداول في 23 يوليو. قامت هذه البورصة بتحديث منصتها لتشمل قوائم جديدة من شركات فيديليتي، وإنفيسكو جالاكسي، وفرانكلين تيمبلتون، وفان إيك، و21 شيرز.

هناك أيضًا تنافس في الرسوم حيث قدمت شركة بلاك روك رسوم بدء تبلغ 0.12٪ لصندوق iShares Ethereum Trust مع رسوم لاحقة تبلغ 0.25٪، مما جعل صندوق فرانكلين تيمبلتون Ethereum Exchange-traded Fund (EZET) الأرخص برسوم 0.19٪ فقط.

يتطلع جميع المهتمين بمجال العملات المشفرة بشغف إلى إدراج وتداول صندوق الاستثمار المتداول المنتظر للإيثريوم الفوري. في حديث قصير معنا، شرح الرئيس التنفيذي لشركة CoinEx، هايبو يانغ، وهو شخصية معروفة في صناعة العملات المشفرة، كيف يمكن أن يؤثر صندوق الاستثمار المتداول بالإيثريوم الفوري على سوق الإيثريوم.

تأثير سعر صندوق الإيثريوم المتداول على سوق الإيثريوم المحلي

قدم هايبو شرحًا عن صندوق الاستثمار المتداول (ETF) كمنتج مالي يتتبع أداء الأصل الأساسي، مثل الإيثريوم، ويتم تداوله في البورصات. بمجرد الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول بالإيثريوم، يمكن أن يصبح الاستثمار في الإيثريوم أكثر سهولة للمستثمرين المؤسسيين والأفراد على حد سواء. قد يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب وبالتالي رفع سعر الإيثريوم.

وأضاف هايبو أن صندوق الاستثمار المتداول سيضفي شرعية أكبر على الإيثريوم كفئة أصول، مما يعزز ثقة المستثمرين. وزيادة حجم التداول من خلال صندوق الاستثمار المتداول يمكن أن تعزز سيولة السوق، مما يؤدي إلى استقرار سوق الإيثريوم. بشكل عام، يمكن أن يؤدي تقديم صندوق الاستثمار المتداول بالإيثريوم إلى تأثير كبير على سوق العملات المشفرة من خلال تعزيز التبني والاستقرار الأوسع.

تتوقع العديد من التحليلات ارتفاعًا في السعر. هايبو يؤمن بالالتزام بتقديم معلومات عالية الجودة وفي وقتها للمستخدمين لمساعدتهم على اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة بأنفسهم. هذا سيعزز سيولة السوق واستقراره، مما يساعد على ارتفاع سعر الإيثريوم بشكل ثابت بمرور الوقت. على المدى الطويل، يرى هايبو أن تأثير صندوق الاستثمار المتداول بالإيثريوم سيكون إيجابيًا على السوق.

يؤمن هايبو أن النمو والاعتماد الطويل الأجل للإيثريوم سينتج عنه سيولة جديدة من الأسواق المالية التقليدية، تمامًا كما فعل صندوق الاستثمار المتداول للبيتكوين هذا العام. وأشار إلى أن سعر الإيثريوم لم يكن على قدر التوقعات مقارنة بالبيتكوين والعملات المشفرة الأخرى في الدورة الصعودية الحالية. إطلاق صندوق الاستثمار المتداول بالإيثريوم من المتوقع أن يجلب سيولة جديدة من الأسواق المالية التقليدية.

نشاط الإيثريوم على الشبكة قد ينخفض

رئيس CoinEx شرح أيضًا أن تدفق رأس المال من المتوقع أن يدفع لتطوير واعتماد الإيثريوم. على الرغم من ذلك، لم يكن هناك نقص في رأس المال والمطورين في نظام الإيثريوم البيئي على مدى السنوات. وعند مقارنة البناة على الشبكة الرئيسية للإيثريوم مع شبكات الطبقة الثانية الأخرى على نفس الشبكة، يبدو أن هناك تنوعًا في زيادة عدد البناة على سلاسل الطبقة الثانية. إطلاق العديد من الرموز الطبقة الثانية هذا العام يبرز التركيز على القابلية للتوسع في النظام البيئي.

هناك أيضًا انخفاض في نشاط الإيثريوم على الشبكة وفقا لبيانات Coinstats. التعليقات الأخيرة تبرز الانخفاض الملحوظ في الأنشطة على الشبكة ورسوم الغاز المنخفضة في نطاق gwei المفرد، مما يثير تساؤلات حول مدى التفاعل الحالي للمستخدمين واستخدام الشبكة.

الآثار المحتملة لصناديق الاستثمار المتداولة بالإيثيريوم

حاليًا، تعتبر توكن الأصول محركًا رئيسيًا للنشاط على السلسلة، مما يجلب تدفقات مالية متزايدة للإيثريوم. يعتقد هايبو أن توفير صندوق استثمار متداول بالإيثريوم من المرجح أن يجذب المستثمرين المترددين، مما يزيد التدفقات تدريجيًا.

سلبيات وإيجابيات استثمار صناديق الاستثمار المتداولة بالإيثيريوم

أشار الرئيس التنفيذي لشركة CoinEx إلى الفوائد الرئيسية والمخاطر المحتملة للاستثمار في صندوق استثمار متداول بالإيثريوم مقارنة بالاستثمار المباشر في الإيثريوم.

• سهولة الشراء: يمكن شراء صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم من خلال حسابات الوساطة العادية، مما يجعلها متاحة للمستثمرين التقليديين والأفراد الذين يمتلكون معرفة محدودة بالعملات المشفرة.
• الأمان: صناديق الاستثمار المتداولة تزيل مخاوف القرصنة أو فقدان المفاتيح الخاصة. كما يستفيد المستثمرون من حماية المستثمر تحت إشراف رقابي.
• تبسيط تقارير الضرائب: عادةً ما توفر صناديق الاستثمار المتداولة تقارير ضريبية أسهل مقارنة بمعاملات العملات المشفرة المباشرة.
• فقدان السيطرة: لا يمكن للمستثمرين في صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم إدارة أو استخدام الإيثريوم بشكل مباشر، مثل المشاركة في عملية الستيكينج. صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم لا تقدم الستيكينج، مما يؤدي إلى فقدان فرص الربح بحوالي 3.2٪ المتاحة لحاملي الإيثريوم المباشرين.
• ساعات التداول المحدودة: يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة خلال ساعات السوق فقط، على عكس إمكانية التداول على مدار الساعة 24/7 للعملات المشفرة.
• الأداء الضعيف المحتمل: تعني صناديق الاستثمار المتداولة وجود رسوم إدارة وأخطاء تتبع، مما يمكن أن يؤدي إلى أداء أضعف قليلاً مقارنة بحيازات الإيثريوم المباشرة.

تزايد السيولة في الإيثريوم (ETH) لبورصات العملات المشفرة

بعد إطلاق صندوق الاستثمار المتداول للبيتكوين الفوري، شهدنا تحرك السيولة نحو بورصات العملات المشفرة التي تحتفظ بهذه البيتكوين على السلسلة. شهدنا بورصات مثل Coinbase تلتهم ممتلكات أكبر بكثير من البيتكوين على منصتها.

يعتقد هايبو أن دخول المستثمرين المؤسسيين قد ينقل قوة التسعير تدريجيًا إلى وول ستريت. المؤسسات الكبيرة تمتلك رأسمالاً أكبر وتأثيرًا أكبر على السوق، مما يعني أن أنشطتها التجارية سيكون لها تأثير أكبر على أسعار السوق.

بالإضافة إلى ذلك، أشار هايبو إلى أن الفوائد العائدة من الاستغلال يمكن أن تؤدي إلى سوق أكثر تركزًا، وانخفاض في تقلبات الأسعار، وتسعير أكثر عقلانية واستقرارًا. بالنسبة للمستثمرين الأفراد والمتداولين الصغار، قد تنخفض فرص السوق وتقل فرص الربح.

أيضًا، يعتقد هايبو أن تورط وول ستريت قد يجلب المزيد من المتطلبات التنظيمية والامتثال، مما يزيد من شفافية السوق وأمانها. بشكل عام، دخول المستثمرين المؤسسيين سيغير كثيرًا هيكل السوق وآليات التسعير.

إطلاق صناديق استثمار متداولة بالإيثريوم وتأثيراتها على الستيكينج والعوائد

كما رأينا مع الاقتراح المقدم من 3iQ لإدراج ETP سولانا في كندا، هناك عوائد مقترحة تتراوح بين 6-8٪ من الفائدة المتراكمة من عائدات الستيكينج للسولانا الأصلية لحاملي هذه الصناديق.

على الرغم من أن مُصدري صناديق الاستثمار المتداولة بالإيثريوم قد أزالوا الستيكينج من طلباتهم للحصول على الموافقة التنظيمية، يعتقد هايبو أنه من المحتمل أن تسمح الهيئات التنظيمية بالستيكينج في المستقبل. سيكون من المعقول أن يتمتع المستثمرون بعوائد الستيكينج للإيثريوم الأصلية.

بالفعل، يدعم CoinEx ستكينج الإيثريوم الأصلي بنقرة واحدة. طالما كنت مستخدمًا مسجلاً في CoinEx وأكملت التوثيق ثنائي العوامل، يمكنك استخدام CoinEx Staking.

مقارنة مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة بالإيثريوم ومستثمري صناديق الاستثمار المتداولة بالبيتكوين

بينما تخدم هاتين الأصولين الرقميتين أفكار استثمارية مختلفة للمستثمرين، يصفها يانغ بأنها أدوات استثمار تكمل بعضها البعض. هو يشرح أن صناديق الاستثمار المتداولة بالإيثريوم وصناديق الاستثمار المتداولة بالبيتكوين ستتعايش، لتحقيق جوانب مختلفة من الطلب الاستثماري بدلاً من التنافس المباشر على حصة السوق.

علاوة على ذلك، قد تجذب صناديق الاستثمار المتداولة بالبيتكوين المستثمرين الذين يتطلعون إلى التحوط ضد التضخم وعدم اليقين الاقتصادي، في حين قد تجذب صناديق الاستثمار المتداولة بالإيثريوم أولئك المهتمين بالتكنولوجيا وتطبيقاتها.

بحسب يانغ، التنويع هو استراتيجية أخرى يمكن أن تجذب مجموعات مختلفة من المستثمرين. وهو يعتقد أنه في المستقبل، قد ينوع المستثمرون الذين يحملون صناديق استثمار متداولة بالبيتكوين بالفعل استثماراتهم في العملات المشفرة عن طريق إضافة صناديق استثمار متداولة بالإيثريوم.

إمكانية إطلاق صناديق استثمار جديدة

لقد رأينا شركة 3iQ، مدير أصول العملة المشفرة، تقدم طلبًا لسولانا ETP. يعتقد هايبو أن الأمر مسألة وقت فقط قبل أن تتم الموافقة على المزيد من صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة، مما يواصل الزخم الذي شهدناه مع البيتكوين والإيثريوم.

بينما استكشف أيضًا فضاء توكنات الميم، شبكة TON، التي دمجت ميزات الويب 2 والويب 3 معًا وأيضًا الاتجاهات الحديثة لوكلاء الذكاء الاصطناعي.

سوق صناديق الاستثمار المتداولة بالإيثيريوم الفوري في هونغ كونغ والولايات المتحدة: الاختلافات الرئيسية

قارن هايبو تأثير أول إدراج لصندوق استثمار متداول في الإيثريوم الفوري في هونغ كونغ وتأثيره على الولايات المتحدة. يعتقد هايبو أن الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة بالإيثيريوم في هونغ كونغ لا تمارس ضغطًا كبيرًا على الولايات المتحدة لتتبع نفس الخطى.

أحد الأسباب الرئيسية هو حجم التداول اليومي المنخفض لهذه الصناديق بشكل كبير، والذي يبقى أقل من 2 مليون دولار في معظم أيام التداول، على حد قوله. كما يجب مراعاة المناخ السياسي الحالي في الولايات المتحدة. يعتقد هايبو أنه من المحتمل أن تصبح الموافقة على صندوق استثمار متداول بالإيثريوم متشابكة بشكل متزايد مع الأجندات السياسية.

تأثير صناديق الاستثمار المتداولة بالإيثيريوم على الإطار التنظيمي للعملات المشفرة الأخرى

في 30 يونيو 2024، شاهدنا قوانين MiCA الجديدة للاتحاد الأوروبي، التي تنظم الأصول المشفرة، حيّز التنفيذ. يصبح الوكالات التنظيمية أكثر دراية بقطاع العملات المشفرة. يثق هايبو أن الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة بالإيثيوم ستبرز الاهتمام السياسي المتزايد بتنظيم العملات المشفرة.

تشير التطورات التشريعية إلى اتجاه نحو إنشاء بيئة تنظيمية أكثر وضوحًا ومشجعة، وهو ما يمكن أن يكون عاملًا حاسمًا في الموافقات المستقبلية.

تطورات جديدة في النظام البيئي للإيثريوم

لدينا بالفعل العديد من سلاسل الطبقة الثانية على شبكة الإيثريوم ويستخدم المستثمرون المحافظ المتوافقة مع آلة افتراضية مثل محفظة CoinEx لإدارة أصولهم. النظام البيئي للإيثريوم وفقًا ليانغ جمع مجتمع كبير من المطورين وقاعدة مستخدمين ملتزمة.

بنيته التحتية وفقًا له، قوية وناضجة. أعطت السوق التصاعدية الأخيرة ظهورًا لصيف الـ DeFi، وصيف الـ NFT، وصيف الـ GameFi. هذه الدورة تشهد أيضًا منتجات جديدة في المسار الاجتماعي مثل Friend Tech و Farcaster. المنتجات الاجتماعية تكون قوية الدفاع عن نفسها بمجرد تأسيسها، وقد تشهد هذه الدورة بروز مثل هذه الشركات العملاقة.

بالإضافة، ريستيكينج، نموذج أعمال مبتكر في مجال البلوكشين، هو مجال آخر يستحق المشاهدة، بما في ذلك مشاريع مثل AVS.

انتشار تبني العملات المشفرة في عام 2024

هايبو يتفق بقوة على أن الاعتماد الواسع النطاق للعملات المشفرة وشيك. مفهوم “التوجه نحو التيار الرئيسي” هو أمر حاسم لمشاريع العملات المشفرة، خاصة في الدورة الحالية.

بالحديث عن مستقبل تكنولوجيا البلوكشين، يسلط يانغ الضوء على أهمية البلوكشين بقوله إنها لم تخلق فقط أصول وأدوات دفع خالية من الرقابة السيادية، بل منحت الأفراد أيضًا حرية إصدار الأصول.

قررت إنشاء بورصة مركزية مثل CoinEx لأنها نموذج أعمال قوي يجمع العديد من الأصول، مما يسمح للناس بالتداول بحرية وتبادل الأصول بسهولة، وتحقيق تدفق رأس المال الحر، مما يلعب دورًا حيويًا في الصناعة.

هدفنا واضح جدًا – بناء منصة تداول عملات مشفرة موثوقة ومحترفة. مفهوم “الأولوية للمستخدم” يُوجّه كل قرار، ابتكار، وعمل نتخذه. في تطوير المنتجات، نركز بشكل أساسي على الاحتياجات الأساسية للمستخدمين – التخزين والتداول للأصول.

أنا وفريقي نراقب باستمرار اتجاهات الصناعة ولدينا فريق منظم بشكل جيد.

عن هايبو يانغ:

تخرج هايبو يانغ من جامعة نورث وسترن بوليتكنيكال في عام 2012 بدرجة في الرياضيات والرياضيات التطبيقية. مسيرته المهنية اللامعة تشمل مناصب في تينسنت وفوتو للأوراق المالية. بين عامي 2014 و2015، شغل منصب المدير التقني في شركة زيوس تكنولوجي، واحدة من أفضل ثلاث علامات تجارية لأجهزة التعدين في العالم، قبل أن يبدأ في ريادة الأعمال في صناعة البيتكوين.

هايبو يانغ كان رائدًا في مجال البيتكوين منذ عام 2011، وشارك بنشاط مع مجتمع البيتكوين منذ عام 2013. في مارس 2016، استثمر في وطور بشكل مستقل الأكواد لمجمع تعدين ViaBTC، وأطلقه بنجاح بعد شهرين فقط.

رحلة CoinEx:

في عام 2017، أسس يانغ هايبوش شركة CoinEx، وهي بورصة عالمية للعملات المشفرة مكرسة لتبسيط التداول. منذ تأسيسها، اتبعت CoinEx مبدأ “الأولوية للمستخدم” في الخدمة بشكل ثابت. مع التزام حقيقي بتعزيز بيئة تداول عملات مشفرة عادلة ومحترمة وآمنة، تمكن CoinEx الأفراد من مختلف مستويات الخبرة من الوصول بسهولة إلى عالم العملات المشفرة من خلال منتجات سهلة الاستخدام.

خاتمة

بالنظر إلى المستقبل، يعتقد هايبو أن صناديق الاستثمار المتداولة بالإيثيريوم يمكن أن تكون نقطة تحول رئيسية في تطور سوق العملات المشفرة، قد تجذب شرارة جديدة من السيولة والاعتراف من الأسواق المالية التقليدية. التشريعات الجديدة والاعتراف المتزايد بالعملات المشفرة يمكن أن يقود إلى خلق بيئة استثمارية أكثر استقرارًا وشفافية لجميع المشاركين في السوق.